里昂发表研究报告，指信义光能(00968.HK) +0.080 (+2.417%) 沽空 $1.09千万; 比率 6.781% 去年核心盈利升17.9%，高过预期3.3%，主因太阳能玻璃的销售胜预期，估计今年销售可进一步改善，因供应扭曲导致价格反弹，加上成本下降，长远亦受惠产能扩张。鉴于核心业务改善，预测市盈率9.8倍，股息率为4.7%，相信价值被低估，维持「买入」评级，目标价4.1元，潜在上升空间24%。

该行指，太阳能玻璃生产商于1月初提升产品价格，目前均价较去年中高19-20%，在需求稳定的情况下，新增产能对价格造成风险，预期今年的平均价格较现价低8%，但因成本下降，故毛利率仍有所提升。

该行指，公司的太阳能电场去年新增290MW，略较预期低，整体上网电量为1,754MW。公司预期今年新增400MW的发电量。里昂上调信义光能今明两年核心盈利4.3%及4.4%，以反映太阳能玻璃价格及销量上升。(ic/u)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2018-02-26 16:25。)

阿思达克财经新闻

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