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《大行报告》大摩料汇控(00005.HK)第三季税前利润按年升26% 重申「增持」评级

摩根士丹利发表报告表示，汇丰控股(00005.HK) -0.450 (-0.694%) 沽空 $5.25亿; 比率 43.746% 于本月29日将公布今年第三季业绩，估计汇控季内列账基准除税前利润58.19亿美元，较2017年同期46.2亿美元按年升26%，按季则微跌2%，料其今年第三季经调整除税前利润60.12亿美元，按年升10%(按季跌2%)，料每股盈测18美仙，按年升25%(按季倒退10%)。

该行料，汇控今年第三季总收入共140.06亿美元，按年升8%(按季升3%)，料净利息收入79.8亿美元，可按年升12%(按季升5%)，料其净息差(按平均各户户口计算)升至2.34%，按年升19个基点(按季升12个基点)。该行料，汇控上季净手续费及佣金收入32.89亿美元，按年及按季均升1%，料其有形股本回报率(ROTE)升至10.6%。

大摩估计，汇控第三季旗下零售银行及财富管理业务，经调整税前利润按年升8%至18.41亿美元；另料工商金融业务经调整税前利润按年升18%至19.36亿美元；并估计环球银行及资本市场业务经调整税前利润按年微升1%至15.5亿美元，料其私人银行业务经调整税前利润按年微升1%至5,600万美元。该行亦估计，汇控旗下本港地区第三季收入，按年升16%至46.85亿美元，料英国业务收入按年持平至34.84亿美元，料亚洲(撇除本港)业务收入按年升4%至26亿美元。

该行指，会关注汇控季绩的三个要点，第一是收入增长高于成本增长(Jaws)，此将为关键；第二是其净利息收入表现，料其第三季净利息收入可按季升5%；第三是资本水平，料上季普通股权一级比率(CET1)维持于14.3%，该行亦关注汇控管理层对加息周期下最新指引。大摩称，维持对汇控「增持」投资评级。(wl/da)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2018-10-16 16:25。)

阿思达克财经新闻

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