摩根大通发表报告指，预计今年中国寿险商的主要推动力为新业务价值增长强劲、盈利复苏，及负债准备金质素有改善潜力而更保守的资产配置前景。在亚太保险股中，该行首选中国平安(02318.HK) +1.400 (+1.620%) 沽空 $3.63亿; 比率 9.030% 、国寿(02628.HK) +0.150 (+0.602%) 沽空 $5.36千万; 比率 4.797% 、友邦(01299.HK) +0.300 (+0.446%) 沽空 $9.01千万; 比率 7.921% 、富邦金控、三星人寿及ICICI保诚，评级均为「增持」。其中，国寿、中国平安及友邦目标价分别49元、130元及90元。

该行认为，行业未来三年计划采纳新的国际会计准则，可使资产风险降低，及有更健康的保险产品组合。其中，摩通预计国寿的股价/内涵价值(P/EVs)将会更接近历史平均值的1.5倍。而友邦有内地和东盟业务作为支持加上有资产基础，基本面强劲有助获市场重新评级。

另一方面，在香港及中国以外，该行认为台湾寿险(如富邦，中国人寿台湾)在2018年内涵价值可有双位数增长的潜力。若险商提高投资收益率假设，内涵价值或可有更高的上行空间。(ek/ca)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2018-01-15 12:25。)

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