花旗报告指出，受到供给侧改革带动，内地房地产行业出现前所未有的整合推动力，料行业超级整合者于今年继续跑赢大市，今年行业致力金融去杠杆，其能力愈大，将可加快整合进度。

该行看到不少利好因素推动内房股进入第二阶段重新评级，例如在内房销售及盈利方面，增长有望超过30%；料有更多大型并购出现，尤其是下半年；内房企业主动回购股份；及估值吸引(相当于2018年市盈率6.9倍，收益率5.2%)。该行上调内房2017-19年盈测4%至10%，调升内房股目标价平均5%，首选碧桂园(02007.HK) +1.180 (+7.919%) 沽空 $4.76千万; 比率 7.872% 、万科(02202.HK) +1.850 (+5.929%) 沽空 $1.54千万; 比率 9.148% 、龙湖(00960.HK) +1.870 (+9.551%) 沽空 $1.77百万; 比率 4.744% 、旭辉(00884.HK) +0.430 (+9.130%) 沽空 $3.02百万; 比率 4.241% 、合景泰富(01813.HK) +0.820 (+8.981%) 沽空 $9.36百万; 比率 8.450% 、金茂(00817.HK) +0.310 (+9.012%) 沽空 $1.36百万; 比率 2.426% 及世房(00813.HK) +1.400 (+8.235%) 沽空 $7.93百万; 比率 14.070% 。

该行提到，今年整体内地房地产市场比较稳健，料销售下跌8%，均价上升2.8%。一、二线城市销售有所反弹，抵销了低级城市的偏软情况。该行估计，在2019年初前，房价调控未有松绑情况，信贷维持收紧，但需求仍然稳健。(ka/u)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2017-12-29 16:25。)

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