大和微升中国光大国际(00257)目标价，由10.3元升至10.35元，维持“持有”评级不变。

大和报告称，该公司多个项目已开始在10月及11月兴建及营运，当中包括数个大型项目，如六个垃圾发电处理项目已营运，总处理能力每日7600吨，其中包括杭州的日处理能力3000吨，至11月底，该公司的71个项目合计处理能力已达6.415万吨，较2016年底增加26%，另有79个市级的污水处理项目及5个公私营项目(PPP)，共计总投资要70亿元人民币。

大和估计，光大国际2017-2019年期间每年资本开支可达100-130亿港元，较2016年的70亿元急升，因此净负债同期预计会由2016年的84%，升至逾100%。但大和计入述新项目后，上调对光大国际的2017-2019年的每股盈利预测9-16%，但仍低于市场平均约3-4%。