财经新闻首页/大行报告

回上页

《大行报告》美银美林上调中再保(01508.HK)盈测 目标价微升至1.86元

美银美林发表研究报告，指中国再保险(01508.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $42.29万; 比率 4.993% 上半年财产险及人寿再保业务价格亦有提升，考虑到国际业务去年天然灾害损失较高，但内地癌症发病率增加有助带动再保业务盈利能力。该行相信对再保行业有利的环境或会被中国大地保险盈利能力转差所抵销，而根据该行的渠道调查，大地保险亏损比率在今年上半年显着提升，惟同业均相对稳定。

报告指，在7月上旬公司投资50亿元人民币(下同)入股长城资产，而中再财险及中国大地保险分别认购扩大后股本的3.64%及2.86%，集团并委任一名董事会成员。该行估计公司未来会将长城资产6.5%盈利入帐，考虑到长城资产2017财年股本回报率为19%，远高于中再保的7.2%，相信交易对其股本回报率有利，虽然投资或会带来额外信贷风险，但认为有助分散其保险业务风险。

考虑到长城资产的贡献，美银美林将公司2018至2020年盈利预测上调11%至12%，并将目标价由1.85元微升至1.86元，相当于今年预测市帐率0.9倍，及2018至2019年股本回报率约8.5%至9%，该行并不预期股价会有下行，但亦不认为有太大上行空间，重申「中性」投资评级。(el/da)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2018-07-27 16:25。)

阿思达克财经新闻

网址: www.aastocks.com