中金发表报告，调升长城汽车(02333.HK) +0.650 (+7.263%) 沽空 $5.87千万; 比率 6.902% 评级至「推荐」， 目标价亦上调6.5%至11.4元，对应2018年市盈率为11倍。

该行表示，近期公司向好态势更加显着，老产品去库存完毕，「WEY」品牌产品在2017年11月销量超预期，「哈弗」产品销量环比大增，认为公司四季度核心指标毛利率将重回20%。

中金上调长汽2017年及2018年盈利预测5%及13.6%，至48亿及82亿元人民币，并引入2019年盈利预测为97亿元人民币。该行认为公司「WEY」品牌市场反馈良好，销量迅速爬坡，经销商网络逐渐完善，预计明年销量或将达到30万辆，并有效拉动综合毛利率提升。

此外，公司「哈佛」品牌攻克难关，梳理产品线初见成效，继续增加红蓝标锐度，全新动力总成提高产品溢价，降低制造成本。而全新动力总成有效提升产品溢价，预计明年7DCT变速箱产能将达到50万台，能够满足「WEY」品牌产品和全新「H6」的需求，自制率大幅提升将显着降低制造成本。(ek/t)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2018-01-02 12:25。)

阿思达克财经新闻

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