大策略:B股急跌引发A股连锁反应,谨慎操作应对市场隐忧

一、宏观市场

大盘点评:

昨日早盘指数保持窄幅震荡,午后B股大幅跳水引起A股连锁反应,市场一度出现快速跳水,上证指数跌穿3040后收回,创业板指回调近1%。盘面上多数板块个股收绿,环保工程、水利PPP板块跌幅靠前,而受益于“双十一购物狂欢节临近的物流板块以及由PPI超预期转正催化的煤炭化工板块相对抗跌,同时在指数快速下跌时由于避险情绪推动的黄金板块快速拉升,市场整体偏弱势。隔夜消息方面,昨日外围股市普跌,人民币进一步贬值一度达6.75,消息面中性偏空。技术上看,昨日上证指数出现小幅放量下跌,尽管最终收于60日均线上方,处在高位的技术指标也有所修复,但整体弱势格局不改。

操作建议:

适当降低仓位应对市场下跌隐忧,择机把握市场的交易性投资机会,关注煤炭化工高送转填权以及三季报业绩预增。

沪指上方压力区间:3055-3070 下方支撑区间:3015-3030 仓位:2-4成

二、财经要闻

昨日,B股指数出现大幅杀跌,日跌幅为6.15%,创下1月以来最大跌幅。

点评:B股大跌主要是 :1、本身B股流动性相对较差(上海B与深圳B加在一起日均成交在10亿以内),在如有投资者较为集中的减仓,B股市场就会出现昨日的大跌;2、近期人民币贬值压力较大,加之房地产调控带来经济下台阶的预期,而导致的风险的阶段性释放; 3、美国货币基金新规的实施,可能会吸引资金回流美国市场。后续我们认为B股不会出现类似去年十二月份一样的跌幅,毕竟相比全球其他市场的估值来说B股的估值仍处合理水平。

深交所深港通业务2016年10月22至23日全网测试。

点评:结合近期深港通相关政策的密集出台和11月5日测试的完成,我们判断深港通将会在11月末到12月初进行宣布。可以从多个维度进行选股:第一,随着深港通预期升温,导致成交量增大,利好两地券商个股;关注广发证券西部证券第一创业等。第二,具有稀缺或成长的中小型个股;如:泸州老窖等个股。第三,AH折价股;第四,优质大中型股份,如腾讯中移动吉利汽车等;第五,50亿市值边缘小型指数成分股,强大的做市值意愿有望推动“力争留位”的边缘港股通个股股价向好。

10月以来,发改委又批复了多个铁路、城市轨道交通项目,总投资额超过2000亿元。

点评:从目前来看,轨道交通项目核准权已下放,若申报条件下调至城区人口在150万人以上,2020年达到申报标准的城市或达79座,将新增万亿市场空间,短期不建议进行参与,但从中长期来看,可以关注一些低估值的行业龙头个股。

三、行业要闻

新能源汽车:2017年新能源汽车专项申报指南发布 助推行业发展近日科技部发布“新能源汽车”试点专项2017年度项目申报指南,2017年拟在6个技术方向启动19至38个项目,拟安排国拨经费总概算为11.2亿元,涉及动力电池和电池管理系统、电机驱动、汽车智能化等方面。另据工信部网站17日披露,日前工信部财政部调研组赴重庆联合调研新能源汽车发展。调研组表示,下一步将进一步完善扶持政策,提高准入门槛。

点评:机构认为,随着骗补处罚和补贴政策调整的落地,四季度新能源车销量有望大增,特别是三元锂电池电动物流车产业,将获得新增市场机遇。

公司方面:方正电机(002196)在电动物流车电机领域,市场竞争力较强;科泰电源(300153)积极布局电动物流车运营;亿纬锂能(300014)积极投资三元锂电产能,预计年底产能将达到3.5GWH。

四、个股

浪潮信息浪潮信息拟10配3股募资不超过31亿元浪潮信息10月17日晚间发布配股预案,公司拟以总股本为基数,按照每10股配售不超过3股的比例向全体股东配售股份,配股数量不超过29978.48万股,募集资金总额预计不超过31亿元。公司股票将于10月18日复牌。 

点评:公司此次配股募集资金总额预计不超过31亿元,具体用途方面,拟使用募集资金17.8亿元用于补充流动资金,10亿元用于偿还银行贷款,2.1亿元用于模块化数据中心研发与产业化项目,1.1亿元用于全闪存阵列研发与产业化项目。从配资资金用途来看,资金的主要用途是补充资金和还贷款,通过此次配资,能够有效缓解公司资金压力。

鼎龙股份鼎龙股份三季报业绩增长51.10%鼎龙股份300054)发布三季报,前三季度营业收入9.20亿元、同比增长21.84%,归属于上市公司股东净利润为1.73亿元,同比增长51.10%。单三季度营收3.93亿元,同比增长50.08%,归属于上市公司股东净利润0.73亿元,同比增长75.48%。毛利率37.5%,增长3.67个百分点。

点评:公司业绩基本符合预期。业绩大幅增长主要为公司自2016年6月起合并旗捷科技、佛莱斯通、超俊科技报表,三家公司承诺2016年归属于上市公司股东净利润合计2亿元。

打印耗材:公司彩色聚合碳粉(营收增长46.75%、国内唯一一家)、耗材芯片(国内第二、市占率7+%)等高毛利率产品的销售增长提升公司毛利率,显影辊目前供不应求,计划2年内实现2-3亿营收、3000万元以上营业利润,硒鼓产品种类及市场覆盖全面、稳步发展。

CMP产品:10万片CMP抛光垫8月投产,目前在进行客户认证,二期40万片CMP抛光垫项目在建设中。

中炬高新中炬高新公司前三季度业绩预告公司预告前三季度归母净利润同比增长50%左右至2.5亿,子公司美味鲜收入、归母净利润同比增长13%、36%;Q3单季公司归母净利润同比增68%至1.1亿左右,美味鲜收入、归母净利润同比增11%、28%,Q3美味鲜归母净利率同比升1.9pct至13.6%。

点评:1、原材料成本处低位、阳西基地生产效率提升是净利率提升主因。预计Q3调味品毛利率37%、同比升2pct左右,延续上半年趋势,主因Q1原材料大豆成本同比下降(公司酱油生产周期半年,Q3所用大豆为Q1采购,Q2大豆价开始提升,预计对成本压力2017Q1开始体现),同时阳西基地生产效率提升,使得净利率延续快速提升趋势。

2、孵化器项目用地有望近期落实,代理问题将理顺,调味品净利率快速提升确定性显著增强。10月底中山市火炬开发区珊洲村74亩工业用地将开拍,预计公司拍下概率很大,以用作定增拟投资的孵化器用地,由此搁置一年的定增将加速推进。预计后续中炬高新管理层激励将完善,代理问题将逐步理顺,各项成本费用将明显压缩,调味品净利率快速提升的确定性将显著增强,逐步由12%向20%看齐。