上周 雄安新区设立利好驱动 点燃A股投资热情 沪指收得三连阳 今日如何操盘？ 把握时机，准确出击，策略君为您深度剖析！（附股） （策略仅供参考，风险自担） 上证A股基本分析 雄安概念提升风险偏好 沪指中枢有望继续上行 4月1日，“千年大计”——雄安新区横空出世，给投资者带来了无限的想象空间，风险偏好出现边际改善。节后首个交易日雄安新区概念近40只个股涨停，资金趋之若鹜，雄安新区概念也将与一带一路、国企混改并行，成为投资者在年内不可忽略的重要投资主线。 雄安新区的设立，对标80年代深圳、90年代浦东，是高层自上而下推动改革破冰的“支点”。发挥京津雄“一核双城”强大的辐射效应，提升京津冀区域竞合的能力，使得京津冀成为中国经济发展的第三极。 雄安新区超预期的战略定位，促使投资者对未来的货币政策和经济复苏的信心发生边际改善，提升了风险偏好。雄安新区美好愿景是需要在未来有万亿甚至十万亿级别的投资来实现的，无论是国家投入、还是引入社会资本，最后资金来源大部分会来自银行信贷。 这就决定了货币政策未来在稳健中性的基础上，很难进一步收紧。雄安新区的落地，配合通州副中心建设，将会为基建注入新的活力，延续经济复苏。 雄安新区无疑是4月份的龙头主题，利好跟新区建设相关程度较高的地产、水泥、机构、钢铁、交运、环保等板块。在优质资产荒下，市场对于确定性高收益的雄安新区主题的热烈追捧，致使相关标的出现交易堵塞。 雄安新区主题作为超级主题，行情后续演绎大致是“扩散——收敛——再扩散”的过程，建议站在更宏观和全局的角度，由近到远。 具体来看，可从以下三种价值方向布局京津冀主题：第一，短期看资产价值重估，关注持有雄安新区一带资产的上市公司；第二，建设需求的盈利价值，关注地处京津冀地区的建筑建材公司；第三，长期看新经济的成长价值，关注雄安新区将会为中国政治经济带来的各种制度和科技的创新。 操作上短期可聚焦：雄安+一带一路、雄安+PPP、雄安+环保。 技术分析 （上证指数日图） 上周，雄安新区设立利好驱动，点燃A股投资热情，沪指收得三连阳。盘面上，沪指突破近期高点。日线级别均线整体呈多头趋势，MACD指标开始金叉运行。总体仍运行在上行趋势之中，中期震荡偏多趋势格局未变。 考虑到雄安主题连续发酵三天，指数逐级缩量上涨，雄安概念出现部分分化现象，短线需要注意控制仓位，日内关注指数前高附近位置是否能有效破位。同时可严格控制仓位，会做差价的结合大盘做个股差价，不会做差价的耐心等待市场强势信号。日内多关注大盘关键位置以及成交量变化。 参考策略 一带一路：订单进入加速落地期 由中国中铁和中国电建参与的联合体与中印尼高铁公司(PTKeretaCepatIndonesiaChina)在印度尼西亚首都雅加达签署了印度尼西亚雅万高铁项目总承包合同(EPC)，约定由联合体承担该项目的设计、采购、施工总承包任务，合同金额约为47.01亿美元(按发布公告当日汇率约折合人民币324.35亿元)，项目工期为36个月。 中国标准高铁第一单落地，一带一路早期成果进入全面实施阶段。印尼雅万高铁位于印尼爪哇岛西部，是连接印尼首都雅加达至万隆的高速铁路，线路一期全长143公里，由中国印尼合资模式建设运营，采用中国高铁设计、建设、验收标准建造、中国动车组运营，最高设计时速350公里。 该合同的签署标志着中国和印度尼西亚铁路合作取得重要进展，雅万高铁这一“一带一路”建设早期重要成果进入全面实施阶段。 “一带一路”推进由“虚”入“实”。印尼雅万高铁是中国在海外落地的高铁第一单，标志着中国高铁走出去取得重大突破，背后的意义重大。同时，“一带一路”高峰论坛召开在即，项目合作有望进入加速落地期。 今年5月在北京召开一带一路高峰论坛，一带一路推进的阶段性成果有望在会议前后大量落地，目前趋势已经开始体现，4月5日，中工国际与在芬兰签署8亿欧元的生物炼化厂(纸浆厂)项目，印尼47亿美元高铁落地，后续重大国际工程项目签订有望进入快车道。 综合国际工程竞争实力、“一带一路”对业绩弹性，估值水平三方面考虑。“一带一路”受益程度高的中工国际(17年17X，25%增长)、葛洲坝(17年14X，28%增长),国际工程竞争力强、对业绩影响大的北方国际(17年26X，40%增长)、中钢国际(17年25X，35%增长)、中国交建(17年15X，20%增长)国际工程竞争力强大，后续有望获取大单的中国中铁、中国铁建、中国建筑、中国电建、中国中冶、中国化学等。 “PPP+雄安”助污水处理概念股腾飞 随着PPP订单快速释放，污水处理上市公司业绩获得高增长。《证券日报》市场研究中心根据数据统计显示，在58家污水处理公司中，截至4月9日，已有25家公司披露2016年年报，其中，有16家公司2016年净利润实现同比增长，而国中水务、晨鸣纸业、格林美、东江环保等4家公司2016年净利润同比增长均在60%以上，分别为113.73%、102.11%、71.02%、60.53%。 PPP订单落地情况较好的龙头企业，其突出的拿单能力与订单转化能力有助于业绩长期提升。而在受社会资本青睐的公司中，其业务模式与PPP契合的污水处理公司，更易实现订单向业绩的转化。2017年是环境治理的重要考核节点，地方政府治污动力极大提升，2017年水处理行业高增长仍将持续。 此外，4月1日，中共中央、国务院决定，在河北设立雄安新区。按规划，雄安新区将以特定区域为起步区先行开发，起步区面积约100平方公里，中期发展区面积约200平方公里，远期控制区面积约2000平方公里。 雄安新区是京津冀协同发展背景下提出的承接非首都功能的绿色生态宜居新城区，表明环境生态成为建设环节需要考虑的核心因素之一，水环境作为最重要一环必不可少。 雄安新区的供水、污水处理及再生水投资等基础设施投资空间约在330亿元。其中供水投资空间约40亿元，污水处理投资空间约115亿元，污水运营约56亿元/年，再生水投资空间约120亿元。其中，污水处理上市公司将直接受益，有利于污水处理概念股的后市表现。 受上述两大利好提振，上周五污水处理板块频频异动，首创股份、创业环保、渤海股份、南方汇通、碧水源、博天环境、中持股份等7只概念股涨停。另外，万邦达(8.55%)、中金环境(7.39%)、巴安水务(6.47%)、环能科技(6.37%)、启迪桑德(5.42%)和海峡环保(5.30%)等个股上周五涨幅也均在5%以上。 建议参考个股 0600970中材国际 参考要点: （1）一带一路概念主题催化，板块机会受资金关注潜力大。 （2）技术走势良好，MACD指标强势，短线多头。 （3）公司业绩表现平稳，一带一路加速推进有望带来业绩提振。 8600008首创股份 参考要点: （1）雄安新区和PPP主题催化，板块机会受资金关注潜力大。 （2）技术走势良好，MACD指标强势，短线多头。 （3）定增与资产证券化相继启动，公司营收有良好预期。 （策略仅供参考，风险自担） 日内关注 【今日重点关注的财经数据与事件】2017年4月10日周一 看多情绪飙升 外资投行罕见集体唱多中国市场 在刚刚过去的一季度，全球股市交出了令人满意的答卷：道指和标普500指数创下2015年年底以来最大季度涨幅，不过在季末出现了明显的疲弱迹象。 相较之下，A股涨幅更胜一筹，一季度MSCI中国指数累计上涨13%，领先MSCI新兴市场和全球指数。4月初，中国公布了设立雄安新区的重磅消息，更是为外资做多中国经济添了一把火。 目前市场人士普遍认为，横亘在美股前的第一重障碍就是估值偏高。双线基金创始人、新债王冈拉克上周二公开表示：“美股的估值已经偏高，未来涨幅很难超过5%。”他指出，美股估值偏高是不可否认的，未来或许还会攀升，但很大程度上取决于上市公司的销售额能否随着经济好转而进一步提升。 冈拉克认为，标普500的市盈率已经创下互联网泡沫以来的最高水平，因此，相比美国股票，2017年更倾向于持有非美板块的股票。 上周四美联储公布3月会议纪要显示，美联储官员在3月会议上支持渐进加息，并可能在今年晚些时候开始缩减其4.5万亿美元的资产负债表。 在2008年金融危机后，美联储前所未有的规模购买公债和抵押贷款支持证券，以帮助利率维持在低水平，从而刺激就业和经济增长。相反，当美联储缩减资产负债表的时候，长期利率也会被推高。更有投资者担心，尽管美国就业市场在2017年前两个月中实现了强劲的增长，但这种增长势头将难以持续。 此外，4月中旬，美股企业将拉开新一轮财报季，企业能否持续盈利也是左右市场走势的关键因素。上周，尽管美股大盘走势疲弱，但资金明显开始追捧中国概念股。 其中，具有雄安新区概念的中国汽车物流股价上周三攀升41.75%至4.04美元，三天累计涨167.55%；利绿色能源上周三收盘涨7.96%至3.12美元，三天累计涨43.78%。整个一季度，MSCI中国指数累计涨13%，领先MSCI新兴市场和全球指数。多家外资投行纷纷表示，设立雄安新区将为中国经济前景注入强大动力，中国市场将再次吸引众多资金关注。 设立雄安新区的消息一扫此前一些机构对于中国经济“硬着陆”的担忧。里昂证券在最新报告中提到，雄安新区的建设将拉动基建、点燃经济。麦格理投资专家则分析道，想要成功建设雄安新区，政府需要支持其商业和劳动力流入，房地产和建筑等特定行业板块很可能因此获得提振。京华山一研究部主管也指出，京津冀融合将通过抬升市场预期来推动经济。 重要资讯 证券日报：证监会将对“高送转”未按规定分红公司开展专项检查 据证券日报，证监会将结合严格“高送转”监管开展专项检查，对未按规定和公司章程分红的公司，依规采取行政监管措施。证监会主席刘士余周六批评，有的上市公司用高送转助长股价投机，或有能力分红却一毛不拔，将有相应的硬措施。 中国保监会主席项俊波涉嫌严重违纪 接受组织审查 据中央纪委监察部网站，中国保险监督管理委员会党委书记、主席项俊波涉嫌严重违纪，目前正接受组织审查。 投资寄语：投资是个漫长而又寂寞的过程，我们要学会自我调节，资本的增值就是复利叠加！对的事情重复做，耐得住寂寞，才守得住繁华！ （策略仅供参考，风险自担） Hello，伙伴们 长按二维码关注我们吧！