每日观察

择时信号

择时信号

根据RPS市场强弱指标，对各指数单向波动差值均线信号观察，市场今日跌幅较大，各指数波动差值均为负，但风格分化也较为明显，创业板、中小板等之前看空指数的波动负差更大。受波动差值影响，中小板、创业板指继续维持看空信号，而中证500指数今日也转空，HS300等主板指数继续维持看多信号。

对单向波动差值择时模型做了改进，以优化RPS信号效率，降低换仓频率。

今日信号图：HS300择时净值\信号

模型简介：

（可参考相关研报：

《国信证券-市场波动率研究：基于相对强弱下单向波动差值应用》——2015-10-22

《国信证券-金融工程专题研究：单向波动率差值择时下的分级基金B份额应用》——2015-12-22）

1.计算相应指数相对强弱RPS；

2.计算相应指数上行波动率、下行波动率，并计算二者差值；

3.计算当天波动率差值的移动均值（天数由RPS值确定、RPS值越大相就取的天数越多；

4.观察前一天的趋势(波动率差值的移动均值)，如为正就持有或卖入、否则就空仓或卖出。

模拟时间范围内（2006年4月至2015年10月跟踪标的沪深300指数净值从1涨到3.07，模拟策略净值涨到21.51。在市场呈现牛市特征时策略收益能跟上标的指数，当市场调整时又能较好的规避下行风险。

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