2017-07-27 策略日报 财通研究

盘面综述 周四早盘两市小幅低开后迎来预期内的调整，煤炭、有色和家电等前期强势板块均出现较大幅度回调，沪指一度下跌达到0.83%。但随后创业板一系列标志股开始发力大涨，不仅带领创业板指收盘放量大涨3.62%，更是将沪指也强势拉红收报3249.78，涨0.06%。板块个股以创业板公司为主的计算机、传媒和休闲服务领涨。 对今天创业板暴涨的行情，有两个事件关系较大。首先是今天国务院发布了《关于强化实施创新驱动发展战略进一步推进大众创业万众创新深入发展的意见》。从内容上看，《意见》非常细致地将鼓励创新创业的五项重要任务以三十九项工作的形式落实到了各个具体的部委，风格相当务实高效。 大众创业万众创新从2015年首次提出，近两年来市场关注度一直在下降，尤其是伴随着创业板的萎靡走势，大家对创新创业带来的转型红利预期已经很低了。但是我们始终应该看到，如果说推进供给侧结构性改革是改善经济旧的发展动能，那实施创新驱动发展战略就是创造经济发展的新动能，重要性同样不言而喻。对A股市场，今天发布的这一《意见》短期有助于缓解市场对于成长股的悲观情绪，长期来看对于真正有成长性的企业构成利好。 另一个可能是创业板反弹触发因素的事件，就是最近披露的中报等公告显示，中国证券金融股份有限公司成为了三家创业板公司昆仑万维、苏交科和华策影视的新进前十大股东之一。代表国家队的证金公司在买创业板，引发了市场创业板见底的联想，也吸引了不少跟风资金来炒作这一新的“王的女人”概念。 因为目前披露中报的上市公司还不多，我们整理了中报显示有国家队（包括证金和汇金）持股的所谓“王的女人”概念股，发现只有前面的昆仑万维、苏交科和华策影视三家是国家队在二季度买入的，因此这三家最近也就最受活跃资金关注。 虽然今天市场人气在创业板反弹中有所恢复，但应该看到今年居于行情主流的板块无论是白马龙头还是周期今天都表现惨淡，本轮调整并没有那么快结束。大众创业万众创新相关《意见》的发布对于中国经济转型升级确实意义重大，但效果是长期和缓慢的，短期只能刺激一下市场情绪，尤其是在创业板连续下跌本身就有反弹诉求之际，又有“王的女人”这样的事件来触发。操作建议上还是维持业绩为王的核心思路，无论主板还是创业板，筛选估值与业绩成长性匹配的标的进行投资。题材方面可以关注国企改革、PPP和稀土永磁等板块。 财经要闻 国务院：着力推进创新创业与实体经济发展深度融合。国务院印发关于强化实施创新驱动发展战略进一步推进大众创业万众创新深入发展的意见。着力推进创新创业与实体经济发展深度融合，结合“互联网+”、“中国制造2025”和军民融合发展等重大举措。 央行媒体刊文：可设立多层次存款准备金制度。在稳步推进去杠杆的情况下，保持流动性稳定，为实体经济发展创造良好的条件，是当前我国金融领域的重要课题。 禁止洋垃圾入境 推进固体废物进口管理制度改革实施方案。国务院办公厅发布《禁止洋垃圾入境推进固体废物进口管理制度改革实施方案》，2017年年底前，禁止进口生活来源废塑料、未经分拣的废纸以及纺织废料、钒渣等品种。 行情速览 市场情绪 交易特征 资金跟踪 分析师：金敏 SAC: S0160516020001