股 市 生 存 之 道 能 力 圈 法 则

在投资领域中有一个特点：你或许听过很多人获取过短期暴利，但是很少有人能在市场上获取到长期稳定的收益。门外汉也许只需些许努力与能力就能在短时间取得令人赞叹的收益，但是如果想在这个市场上长期存活并且获益不错，那就需要更多的实践与智慧。其中一个重要的智慧就是界定自己的能力圈，并且紧紧依靠自己的能力圈来进行投资操作。

“能力圈“是一个陌生的词汇，但是在A股市场的老股民中有一句口口相传的谚语：“炒（股）熟不炒生”。这句话的意思就是指要尽量在自己熟悉的股票上进行交易，不能轻易介入不熟悉的股票标的上进行操作。其实我们每个人都有一些熟悉的股票，有些是自己了解的企业，有些是自己长期跟踪的标的，但是我们散户的账户损失的重要组成部分却经常来源于短期新加入并不是很了解的一些公司的股票。

那么能力圈就只是熟悉的股票这么简单吗？当然不是，能力圈应该从三个方面来准确定义：专业、优势分析、投资理念，且还能够被明显地界定。

专业，就是一定范围内相对稳定的系统化的知识。每个投资者都具有某个领域的特定知识，比如医生就比我们一般人更能明白医药领域发生的事情。

优势分析，主要是能够通过一定手段客观综合地分析一个企业的内外部竞争环境以及未来发展的前景。比如苏宁做很多决策的时候，就要能看到阿里和京东对此的反应来界定苏宁相对应的竞争优势。

投资理念，主要是我们用以赚取投资收益的方法论。比如我们国信证券遵循的安全边际+能力圈就是一种价值投资的投资理念。

如果你有能力，就能清楚地知道自己能力圈的边界在哪里，你能清楚自己哪些知道而哪些不知道，没有边界的能力就不能称之为能力。如果你问自己是否已经越过能力圈的边界，那这个问题肯定代表你已在其之外。专业方面能区别于大众并产生明显优势，优势分析方面能准确察觉出某个公司或者行业的局部优势，在投资理念方面也能够有独树一帜的明显风格，知道自己能力的极限————这就构成了一个成熟投资者的完整能力圈。

巴菲特及其合伙人芒格说过，他们接触过的事情很多，但只有三个选项：可以，不行，太难。除非对某个项目特别看好，否则就会把它归为“太难”的选项。你需要做的，只是找一块自己特殊的能力领域，并把精力放在那里面就可以了。

如果有人在短时间内在投资高风险股票上获利比你快，不要慌张，因为如果仅就短时间单纯的放大风险而言，澳门是比A股更好的去处。然而当下慢牛的A股不是赌场，更像是一场比拼毅力的马拉松，所以在能力圈以内的投资机会才是你最能控制的。想要在长期的投资生涯中获取可观的正收益，靠的是自己的能力圈给予的更高的胜率及更优化的风险回报比。也正因如此，长期来看能力圈才是投资者战胜市场的根本所在。

投资者成功与否，是与他是否真正了解这项投资的程度成正比的。构建你的能力圈吧，投资之路道阻且长，在解决了正确的方向之后，就要始终相信：越努力越幸运！

作者：闵晟

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