来源：中银国际证券 原文链接：http://suo.im/7iyof 工业互联网专项，云计算等四大行业的IPO直通通道，两会期间可能对科技扶持政策的进一步强化，政策力度的持续促进预示着“科技立国”已成为未来的确定性方向，当前已经具备再现13-15年科技股板块波澜壮阔行情的潜力。与13-15年行情会有的差异是，未来也许并非是系统性科技泡沫的膨胀，而在细分领域全球领先具备竞争力的独角兽类公司会成为本轮科技股行情的首要配置对象。 而独角兽公司在哪里？通信行业作为中国科技行业中在全球领先性竞争力上最为突出的板块，真正做到了全球化的领先地位，无须紧盯未上市的潜力独角兽，中银通信团队通过政策梳理、估值分析、研发产出的周期判断，给出五大方向十二大独角兽型上市公司，建议重点关注。 工业互联网/物联网 宜通世纪（300310）——泛物联网平台的独角兽 未来实现“万户互联”的物联网将是我国创新经济发展的重要抓手，而物联网产业链的关键制高点在于泛物联网平台上，公司拥有国内罕见的“CMP+AEP”双物联网平台，有望尽享物联网行业蓬勃发展的红利 公司拥有Jasper物联网CMP平台在中国大陆的独家代理权，为联通提供服务的协议已经延长至10年，现在成功拓展了CMP平台来为NB-IoT网络提供连接管理服务。作为中国联通混改的战略投资者之一，公司还将在物联网产业基金、物联网标准制定和推广等方面持续推进。2017年底，中国联通Jasper平台注册用户数达6400多万户，而工信部规划2020年NB-IoT的M2M连接总数会超过6亿，连接规模的爆发将直接带来公司业绩增长。 拓邦股份（002139）——消费+工业智能控制领域龙头，工业互联业务布局潜力巨大 受消费升级趋势影响，产品技术需求提升、创新品类持续放量、海外厂商需求中移等多重因素影响推动增长！技术研发投巨大接近8%，产品升级和毛利率将继续向上 工业互联网业务加速增长，未来潜力值得市场重点关注。公司收购的研控工业智能产品广泛应用于半导体、3C、机械手、医疗、纺织及新能源行业。前三季度即实现了全年3000万的对赌利润要求。同时公司被评为2017年“深圳机器人十大关键零部件企业”，凸显公司在行业竞争力方面的领先地位，工控布局值得核心关 剑桥科技（603083）——高端制造实践先锋，产品创新潜力巨大 2006年成立以来专注GPON终端，年发货量2000万台占全球20%份额，研发实力和制造信息化和自动化方面积累雄厚。在5G时代借助强大的研发和智能制造实力，有望在关键领域突破并迅速撕开局面。 1、围绕接入网相关产品提供全面的设计研发和制造服务，包括PON、WIFI、宽带机顶盒和家庭网关，和大型设备商合作密切，技术和成本优势突出。瞄准小基站、高速光模块等5G关键领域布局，配套人力和场地设施的引进投入已经启动，带来长期增长点。 2、公司以工业4.0为标准，持续高信息化和自动化标准的新产线建设，自主研发了国内领先的供应链和生产管理系统。从原器件导入到成本检测高度智能，为经营生产全流程提供有力支撑，产线和配套系统获包括工信部和各级政府的补助，是公司实现高端和智能制造，持续优化产品竞争力的基石。 5G产业相关高端制造 中兴通讯（000063）——全球顶尖5G电信网主设备与全方案供应商 国务院自2006年开启国家科技长期规划，其后也多次会同改委和工信部出台不同期限和主题下的规划、方案和指导意见，多次开宗明义提到加强下一代通信基础设施建设和设备制造能力。中兴多年深耕通信主设备制造和综合方案设计，是具备全球前三竞争力的顶级供应商，鲜明的独角兽特征将在5G从铺垫到成熟的过程中更加彰显。 1、5G是万物移动互联思路主导下，全球大一统的新一代信息基础设施，ICT设备全球产业格局重新洗牌，中兴全球市场份额大概率从当前10%达成翻倍，并依托整网方案供应的稀缺能力实现盈利能力提升； 2、调整消费者业务战略思路，把握优势技术核心，夯实运营商渠道基础，重构聚焦战略主导下的经济效益进一步突出； 3、坚持在上游芯片与器件，SDN，物联网等行业高门槛关键领域布局，在ICT日益围绕知识产权与技术的竞争的背景下，核心竞争力会加快商业化兑现。 中际旭创（300308）——全球数通市场高速光收发器龙头供应商 在运营商开支压力下，网络能力升级部分转移到ICP厂商，以大型数据中心和云计算技术为自身客户提供良好的业务体验。围绕大型IDC设计的关键部分就是内部服务器之间的互联，开辟了近年成长最迅速的数通市场，总规模以占据OC的三成以上，预计2022年将整体过半。中际旭创较早与ICP巨头Google和Amazon合作，批量供应数据中心高速光模块，为40G/100G产品的封测龙头，随着国内外IDC大量新建和速率提升，其时间领先性优势将日益显现。 1、业内公认技术优势突出，时间领先性优势明显。与北美ICP巨头的商务大单除了确保长期规模支撑，更证实其在微软，Facebook等客户的巨大商业潜力。扩建和新建，新大客户的引入，都是公司未来几年高增长的可靠保障； 2、国内ICP主导的数据中心高速互联建设上车伊始，BAT均提出了自建和主导设计的方案，海量业务需求必将促成和北美市场相当的DCI需求，旭创或将成为最大受益者； 3、与最大客户和股东Google联合进行上游25G芯片的开发，力求解决光芯片供求瓶颈，垂直整合一旦完成势必进一步推升其在数通领域的龙头地位，为下一代器件竞争巩固优势。 云计算 紫光股份（000938）——云化新IT产业链领域的独角兽 我国数字技术与传统行业融合的新技术经济结构正在加速形成，各行业的IT支出有望持续增长，而公司坐拥有计算、存储、网络等完整新IT基础架构提供能力，将持续引领、推进新技术经济走向未来。 公司在“云服务”战略的指导下，经过新华三的并购，打造了基本覆盖IT服务主要领域的全产业链业务，形成了IT基础设施建设、行业应用解决方案、系统集成服务、系统运行维护等一系列IT综合服务和解决方案，产业链布局完备。 同时，公司旗下的子公司如新华三的网络设备和服务器、紫光西数的存储和紫光互联的混合云等、在各自领域间协同效应明显，通过多层次的战略合作和资源整合，纵向贯通以大数据为线索的“云-网-端”产业链，横向拓展以云计算、智慧城市和移动互联网为主要方向的行业应用，构建了全面的“云服务”生态圈，推动公司业务能力的战略升级。 星网锐捷（002396）——云化数通网络的独角兽 数字化技术经济需要网络的云化来支撑IT领域的全面云化，公司在数通领域的深耕多年，将尽享新一代网络设备国产化替代的机遇、创新引领开放式交换产业革命。 公司旗下锐捷网络企业级网络产品线齐全，涵盖交换机、路由器、网关、防火墙、无线全产业链，在企业级网络设备和技术具备长期的技术储备，已经成为国内领先的ICT厂商，在教育、金融、政府、电信等行业拥有大量优质客户，信息安全背景下国产化替代浪潮将使公司受益。同时，公司坚持创新持续布局SDN以及开放式交换系统，有望迎来云化的数通网络设备产业升级机遇。 光环新网（300383）——云基础服务的独角兽 国家政府对于大数据、云计算、人工智能等创新技术予以重点政策扶植，而这些新技术的发展都会对云基础服务资源产生巨大的需求，公司作为这一领域首屈一指的行业代表将最先获益于新技术经济的来临。 由于IDC扩建存在政策限制，使得北京等核心地区的IDC逐渐成为稀缺资源，公司目前在核心地区预计拥有机柜超2万个，在收购科信盛彩的亦庄8100个机柜后，将使公司IDC服务能力、区域竞争力以及市场占有率将进一步提升。同时，房山在建机柜约12000个，随着IDC产能的不断释放，未来公司机柜有望达5万个，奠定公司未来业绩高增长基础。 人工智能/大数据 东方国信（300166）——行业大数据应用的领先企业 国家重视的人工智能发展有赖于大数据采集的基础，公司则是国内大数据行业领域的标杆，能够为行业客户提供从大数据采集、大数据处理到大数据展现的全产业链的服务。 公司依托大数据领域核心技术实力，从电信行业起步，内生与外延并举，时至今日公司客户已经覆盖电信、金融、智慧城市、工业和农业等行业，形成了横向跨行业、纵向全产业链的业务布局。凭借深厚的技术实践积累和丰富的客户服务经验，公司将大数据在各行业实践落地，形成“大数据+服务业”、“大数据+政府机构”、“大数据+传统行业”、“大数据+新商业”四条业务主线，大数据应用行业领先地位稳固，将受益于大数据行业的高景气度。 创新通信 亿联网络（300628）——将重塑全球统一通信格局的引领者 统一通信终端解决方案是属于政企业务与运营商体系的交叉领域，竞争门槛较高且格局集中，但由于下游客户差异，该部分市场享受较高的毛利和较大的市场弹性。亿联提供包括SIP桌面电话终端、DECT无线电话中断和VCS高清视频会议系统，在技术和资质储备，市场与人才积累上具备优势，已经成为重塑竞争格局的重要力量。 1、SIP终端全球龙头，在日益集中的UC市场，公司的SIP市场占有率达20%，位居第二，拥有深厚的技术积累和人才梯队，在全球100多个国家形成分销网络，产品性价比优势突出，面向本土和中小客户时比较Cisco和Polycom等巨头有较强竞争力，且高规格产品比重日益突出，伴随毛利水平的优化，品牌效应正在显现，未来有望向全球领军地位发起冲击。 2、视频会议终端市场潜力巨大，公司正在整合其在技术和销售渠道上的独家优势，通过云平台服务方式完成部署和服务，改善成本的同时进一步打开行业市场，将产品与行业解决方案结合，借助UC协助提升行业运营效率和价值再发掘，市场前景广阔。 股市指南针提供的所有相关资讯仅供学习参考，不构成任何买卖操作，请牢记股市有风险，投资需谨慎。 私募大佬如何挑选行业龙头我一直倡导的观点是选股只选行业的龙头，而且是业绩好估值低的行业龙头，尽量是朝阳行业的龙头企业，理由是行业龙头适合长线投资，多买几只龙头企业的股票，长期收益一般都比大盘的走势好很多。关注老K说股，教大家精准抓住行业龙头，把握价值投资的真谛。 老K说股 长按二维码识别关注