今日导读： 今天两市再次低开后分化，沪指整天沿着昨天收市位置窄幅上下波动，上下波幅不足18点或0.5%，尾市强行收高报十一连升，创出历史记录，但市场气氛明显转为审慎，也可能与周末有关。沪指全周涨1.1%，深成指涨1.05%，创业板跌0.87%。 深圳股市走弱，创业板指数低开低走尾市跌幅扩大。市场升势仍然集中在大盘股，白马股开始分化，前期调整的金融股包括银行和保险股有重新启动的迹象，周期股和地产股明显力竭，开始分化严重，而高新科技股进二退一，仍然是市场的上升主流力量。 市场十一日连续上升显示主力对后市高点有所期望，但是毕竟已经连升多日，市场转向审慎，升停板股票还有32只，但跌停板股票也增加到5家，而涨跌比为1:2，成交金额略为萎缩约3%，市场仍然健康，市场在此位置整理一下，可以再次挑战前期高点，短期市场将会与板块轮动和股票轮动的方法消化抛售压力，在下周五期货市场结算前，逼空行情将会持续而市场将保持升多跌少走势。 今天外资通过陆股通再次出现大额净流入达38亿，而两市融资余额增加46.41亿元，截至1月10日，两市合计10425.13亿元，再创2年多来新高，资金的持续流入将能够支持市场在此位置站稳储蓄力量再挑战前高。 外围股市牛气冲天，美国股市三大指数连创历史新高，而香港恒生指数连续第14天上涨，收涨0.9%，报31412.54点，刷新史上最长连涨纪录。 新年以来市场环境持续保持利多氛围，资金积极做多，成交量也温和放大，热点良性轮动，预计春节前市场都会保持很好的赚钱效应。不过由于短期市场涨速过快，也存在短线调整的需求，从市场运行情况看，在结构性轮动机会下，调整或将以板块间的轮动来实现。一方面业绩超预期的白马品种继续上行，另一方面前期热点题材板块已有异动，很可能产生新的领涨热点，新能源汽车特别是零部件制造商、人工智能、大数据、芯片替代、5G等新兴产业板块中有业绩支撑、流动性较好的龙头品种可重点关注。 去年全年，国内汽车产销分别为2901.5万辆、2887.9万辆，分别增长3.2%和3%，连续九年蝉联全球第一。值得一提的是，2017年新能源车不负众望，国内产销量接近80万辆，市场份额继续提高。伴随自主品牌车崛起，尤其是新能源车井喷，各大车企在总结过去一年业绩时，也为自己定制了未来的战略目标。业内人士预计，照此趋势发展，国内新能源车在2018年的销量将突破100万辆。为汽车生产配件的生产企业包括锂电池生产企业，已经度过供应过剩的困难时期，行情春天即将来临，特别是随着国内最大锂电池生产商宁德时代CATL即将在A股上市，锂电池板块可能会有一波不错行情。 国家防备金融风险的动作进一步实施，监管强调整顿信托业是银监会明年工作重点，将对违规事件顶格处罚。去年底银监会信托部主任邓志毅表示，信托公司要充分认识外部环境发生的根本变化，明年整顿信托业是银监会工作重点，压力空前大。他还强调，最近下发55号文、处理一批信托公司不是偶然；明年银监会对于不顾全大局，一意孤行的机构保留有足够手段采取措施；目前不仅仅是某家公司的问题，而是整个行业的生存问题；今年已经处罚了18单，但明年处罚将远远不止这个节奏。 近日多家信托公司收紧股票配资业务，包括暂停新增有中间级的配资业务、暂停新增单票配资业务。业内人士指出，上述举措实质上是下调了目前股票信托的配资杠杆比例。上述两类业务在近年来较为流行，被用于炒股、上市公司大股东增持、员工持股、杠杆收购、上市公司市值管理等领域，杠杆比例较高。知情人士指出，一些信托公司近期收紧股票配资业务，一个重要原因就是信托业“严监管”。大家须避开一些大量股权以信托形式持有的公司，否则随着监管力度加强很多配资受到终止会导致股票出现闪崩情况。 春节前央行仍然对市场的资金供应程度极度关注，保持市场资金相对宽松状态。中国央行公开市场今日净投放1800亿元，本周累计净投放400亿元，上周央行净回笼5100亿元。上海银行同业拆借利率隔夜shibor报2.8300%，下跌0.20个基点；7天shibor报2.8640%，上涨3.20个基点；3个月shibor报4.6791%，上涨0.90个基点。 中国金融信贷活动有进一步转慢迹象，除了与国家去杠杆有关外，也显示经济活动有减缓迹象，经济下行压力加大。今天人民银行公布中国12月新增人民币贷款 5844亿元人民币，创2016年4月以来最低，预期 10000亿元人民币，前值 11200亿元人民币。中国12月社会融资规模增量 11400亿元人民币，预期 15000亿元人民币，前值由 16000亿元人民币修正为 15982亿元人民币。中国12月M2货币供应同比 8.2%，增速创历史新低，预期 9.2%，前值 9.1%。中国12月M1货币供应同比 11.8%，预期12.6%，前值 12.7%。中国12月M0货币供应同比 3.4%，预期5.9%，前值 5.7%。 海关总署公布的进出口数据显示出口受到国际经济复苏影响而受益，但进口的下降也再进一步证明内需有走弱情况。以美元计价，中国12月进口同比 4.5%，远低于预期15.1%；出口同比增速10.9%，略高于预期 10.8%。贸易帐546.85亿美元，远超预期370亿和前值402.1亿。2017年12月中国进出口双双回落。进口远逊于预期，出口略高于预期，贸易顺差大幅增长。中国2017年进口按人民币计同比增长18.7%，出口增长10.8%。不过海关也称，2018年中国外贸料难以维持双位数增长。12月进出口数据大幅低于前值，出口的回落反映出外需对经济的拉动作用逐渐下降，而进口的大幅回落反映出了经济内需的大幅走弱，总体上，2018年外需的支撑作用可能面临消退，2017年中国经济唯一亮点的“外需支柱”可能不会重演，再叠加国内供给侧改革、金融严监管对经济增长的副作用，2018年经济下行是大概率事件。12月进口同比0.9%，大幅低于市场前值，反映出经济内需的大幅走弱。我们认为，一方面，由于12月进口同比出现了大幅的下滑，反映出了中国内需的大幅走弱，供给侧改革、环保限产大大限制了国内的生产，此外进口商品价格的同比高点已过，价格因素难以继续支撑进口高增速。对于2018年，由于内需仍然不足，且价格同比因素将消失，再加上高基数效应，我们预期进口同比将大幅下滑，2018年一季度进口同比为负是大概率事件。 技术分析： 沪指强势连升11天出现11连阳创造了历史记录，市场强势明显，所有指标明显向好，但短期指标超买再超买，60分钟技术指标也严重背离，沪指即使再升也会出现盘中震荡消化形式，但是在内外市场气氛乐观之下，市场持续上升持续超买情况也可能会出现，美国和香港现在就是这种情况，投资者只能控制风险进行高抛低吸参与，应该尽量避免追高，而止损位也宜设得相对高点。 深证成指也是连续上升，虽然没有沪指强势，但短期技术指标也是超买严重，虽然长期技术指标继续向好，但盘中震荡难免。 创业板指数落后于沪指和深证成指，均线系统在逐步走好但仍然未走出多头排列，短期仍然会震荡走势，MACD红柱升高，DEA也即将升上零轴上方，创业板指数可以起到在主板调整时候支持市场以消化下跌压力。 A股复盘： 今日沪深两市股指集体小幅低开，两市均在平盘线附近维持震荡走势，沪指继续收阳，史上第二次创下十一连阳壮举。创业板指今日低开后，一路震荡走低，使得市场出现二八分化行情。截至收盘，沪指上涨0.11%，报收3428点；深成指下跌0.02%，报收11461点；创业板下跌1.03%，报收1785点。 早上开盘，地产股持续拉升，万通地产再度封涨停，广宇发展、大龙地产涨逾3%，荣盛发展、京能置业、万科均表现抢眼。上海自由贸易港概念股盘中拉升，上海临港大涨6%，陆家嘴涨4%，畅联股份、上海物贸、与远股份、外高桥等个股均走强。钢铁板块中，安阳钢铁盘中急速拉升封涨停，三钢闽光、南钢股份、太钢不锈、韶钢松山均纷纷走强。 下午开盘，黄金股午后异动拉升。园城黄金、秋林集团、豫光金铅、山东地矿、赤峰黄金、湖南黄金、白银有色等个股均有拉升表现。 随后，汽车股异动拉升。一汽夏利、海马汽车、安凯客车、中通客车、亚星客车、金龙汽车、江淮汽车个股均有拉升表现。 临近收盘，环保股异动拉升。中环环保、德创环保、上海洗霸、联泰环保、博天环境、先河环保、清新环境、津膜科技等个股集体拉升。从盘面上看，房地产、汽车、超级品牌等板块涨幅居前；芯片、国产软件、宽带中国等板块跌幅居前。 收盘统计： 今天的收盘统计：截至收盘，沪指报3428.94点，涨幅0.11%，深成指报11461.99点，跌幅0.02%。两市涨停板32只，跌停板5只（非ST个股）。两市共有1050家个股上涨，2180家下跌，涨跌比为1:2。上涨个股占比29.4%，平盘个股占比9.4%，下跌个股占比61.1%。创业板报1785.71点，跌幅1.03%。成交额方面，沪市2160亿，深市2453亿，两市共4613亿元，成交金额比上一交易日缩小3.33%。 截至1月12日收盘，沪股通净流入15.92亿；截至1月12日收盘，深股通净流入6.93亿；北向资金当日净流入22.85亿。 宏观资金面分析： 今早公布了周四（1月11号）两市融资余额，相比周三（1月10号）小幅上升，旧维持万亿规模。下图的融资余额分布图来看，融资融券金额在11月开始一直维持在1万亿之上，今日大盘勉强收红，50ETF距离前期历史高点仅差20点；从量能角度，继续缩量上涨，今日拉升的板块银行、保险短期形成高位获利盘，可能对下周的市场产生抛压，注意风险。目前融资融券仍在高位，需要警惕潜在的高位抛盘。 央行公开市场今日净投放1800亿元，本周实现净回笼500亿元。财联社1月12日讯，中国央行今日进行1400亿元7天逆回购操作、1300亿元14天期逆回购操作，中标利率分别为2.5%、2.65%，均与上次持平。因今日有900亿元逆回购到期，当日实现净投放1800亿元。本周累计开展3600亿元逆回购操作，因本周累计有4100亿元逆回购到期，本周实现净回笼500亿元。 从货币市场利率的角度来看，上交所隔夜国债逆回购（GC001）尾盘收2.9250%，上涨55基点；银行7日质押利率收在2.8917%；隔夜shibor报2.8300%；7天Shibor报2.8640%；14天Shibor收于3.8080%。 预祝各位投资者周末快乐！ ------------------------------------------------------- 我们会努力提供详尽的投资分析，但是我们的意见仅供您参考，不作为投资依据。 长按下方二维码，关注我们，欢迎留言与我们互动交流~ 若您喜欢此文，欢迎您分享至朋友圈~