豆粕白糖期权 周四豆粕有所下跌，但夜盘强劲反弹，隔夜外盘美豆有所上涨，总体看豆粕近期依然处于弱势震荡走势。进入6月下旬，重点关注美国天气。白糖期货周四有所回落，但总体仍维持宽幅震荡走势，近期方向不明。 周四豆粕、白糖期权隐含波动率均有所回落，上涨持续度不够。豆粕期权隐含波动率小幅回落但仍呈强势走势。大商所公布的M1709隐含波动率回落至18.71%，仍处于上市以来较高水平。短期市场波动较高，对买期权有利。 近期波动率总体上涨，市场波动可能较大，不建议做空期权，等待合适机会做多期权。（莫海军）
股指期货 周四，两市低开后创业板强势拉升，但权重股拖累大盘走高，收盘上证指数上涨0.06%，创业板涨1.43%，两市成交量放大。从盘面上看，软件、次新股、高送转居板块涨幅榜前列，保险、白酒、港口航运居板块跌幅榜前列。三大期指当月合约贴水小幅扩大，次月合约IFIC贴水收敛，而IH贴水扩大。期指总持仓增加，目前总持仓102975手，较前日增加1045手。合并当月和次月合约看，IFIC增持，IH减持，IFIC多头强势，IH则相反。从前20主力持仓数据上看三大期指分化，IF相对最弱。 消息面上，美联储加息，非美货币全线下跌，离岸人民币跌超200点。不出所料，中国央行这次没有紧跟美联储加息。科技股大跌硅谷新贵遭殃，Snap首次跌至发行价。 两市继续昨日分化走势，创业板强势放量上涨突破1800点压力位，市场风格正在转换。三大期指方面，贴水小幅扩大，IFIH持仓减少，IC持仓增加。从主力前20持仓上看虽与市场有所分歧，但IC维持强势不变。5月份M2数据显示，增速为9.6%，首次低于10%，市场流动性预计将易紧难松，在没有突发的监管压力下，操作上可采用多IC1707空IF1707的组合。（莫海军）
国债期货 6月15日,5年期,10年期合约冲高回落,5年期、10年期主力合约分别收跌 0.0%，0.105%。昨日美联储如期加息并公布了缩表计划，央行并未跟随美联储加息而上调公开市场操作利率，带动期债早盘一波上涨。近期经济数据和金融数据都偏弱，流动性宽裕，监管没有更新的动态，各方面是利好债市的，市场情绪从回暖到亢奋，加速抢跑，唯一的问题就是涨多了，利好出尽后获利盘了结必然会有一波下行。利空因素犹在，但市场情绪和收益率已有所修复，短期内大幅涨跌的可能性较小，后期主要关注监管政策新一步动向。 操作建议：观望。（王雪乔）
沪铜期货 受美联储6月加息及缩表计划提振，美元指数延续反弹压制有色。伦敦金属交易所3月期铜收涨0.12%，报5674.0美元/吨；3月期铝收跌0.19%，报1876.5美元/吨；3月期镍收涨0.11%，报8900.0美元/吨。国内方面，5月M2增速创历史新低，流动性呈现趋紧利空商品市场，此外，美联储加息之后，香港被动跟随加息，反映出其实体经济压力较为明显。沪铜1708收跌0.22%，报45550元/吨；沪铝1708收涨0.15%，报13605元/吨；沪镍1709收涨0.04%，报73200元/吨。基本面分品种看，临近淡季，基本面转弱对铜价将形成一定拖累。综合而言，宏观面偏空，基本面走弱，有色承压。 操作上，沪铜1708合约受60日均线压制，下方受45000附近支撑，暂时观望。（李彦杰）
沪铝期货 受美联储6月加息及缩表计划提振，美元指数延续反弹压制有色。伦敦金属交易所3月期铜收涨0.12%，报5674.0美元/吨；3月期铝收跌0.19%，报1876.5美元/吨；3月期镍收涨0.11%，报8900.0美元/吨。国内方面，5月M2增速创历史新低，流动性呈现趋紧利空商品市场，此外，美联储加息之后，香港被动跟随加息，反映出其实体经济压力较为明显。沪铜1708收跌0.22%，报45550元/吨；沪铝1708收涨0.15%，报13605元/吨；沪镍1709收涨0.04%，报73200元/吨。基本面分品种看，中国5月原铝产量为283万吨，同比增加4.2%，高库存高产量对铝价形成压制，叠加下游消费逐步转弱亦对铝价形成拖累，此外，供给侧改革政策执行力度存疑，市场仍未看到实质性减产行动，短期铝价存在回落风险。综合而言，宏观面偏空，基本面走弱，有色承压。 操作上，沪铝1708合约跌破13700-13750区域支撑，空单继续持有，短期目标位13300附近，止损位13700。（李彦杰）
沪镍期货 受美联储6月加息及缩表计划提振，美元指数延续反弹压制有色。伦敦金属交易所3月期铜收涨0.12%，报5674.0美元/吨；3月期铝收跌0.19%，报1876.5美元/吨；3月期镍收涨0.11%，报8900.0美元/吨。国内方面，5月M2增速创历史新低，流动性呈现趋紧利空商品市场，此外，美联储加息之后，香港被动跟随加息，反映出其实体经济压力较为明显。沪铜1708收跌0.22%，报45550元/吨；沪铝1708收涨0.15%，报13605元/吨；沪镍1709收涨0.04%，报73200元/吨。基本面分品种看，鉴于上游镍矿供应宽松预期犹在，短期镍价弱势不改。综合而言，宏观面偏空，基本面走弱，有色承压。 操作上，沪镍1709合约短期偏空思路操作。（李彦杰）
聚丙烯期货 全球库存水平依然接近纪录高位，引发了投资者对减产协议效果的担忧，同时美元反弹也加大了油价的下行压力，油价继续下滑。基本面，部分石化企业出厂价有所松动，外盘价格依旧偏低，但下游采购积极性不佳，成交不畅，神华竞拍成交率也依旧较低，货源消化速度较慢。目前检修装置仍旧较多，部分货源较少，但检修装置陆续重启，后期供应或将逐渐增加。短期来看，基本面略微偏弱，建议继续关注资金面、库存以及宏观经济的变化情况。技术上，多空分歧较大，L/PP1709日线MACD绿色柱伸长，下行动力有所增加。 操作上，L1709可在8800-9000区间交易，关注9000一线的压力；PP1709可在7550-7850区间内交易，若成功突破8000止损。（李彦杰）
橡胶期货 美原油小幅回调；东京工业品交易所(TOCOM)期胶主力合约周四收市价199.2日元/公斤；上期 所天胶周四主力合约Ru1709前二十位多头持仓减少7904手至108893手，空头持仓减少6200手至 142663手。橡胶1709合约周四晚间上涨20元至12840元/吨。主力合约Ru1709日K线小幅反弹, 成交量 缩小。 操作策略：橡胶1709宽幅震荡，MACD红柱放大，轻仓短空，空头止损设在13500。（胡丁）
PTA期货 美原油小幅回调；PTA产出小幅下降；郑商所PTA周四主力合约TA709前二十位多头持仓增加 9821手至508722手，空头持仓减少8506手至665968手。PTA1709合约周四晚间下跌10元至4842元/吨 。主力合约TA709日K线小幅回调, 成交量放大。 操作策略：PTA1709低位震荡，MACD红柱收敛，轻仓短多，多头止损设在成交价偏移50点。（胡丁）
豆类期货 隔夜美豆期货收盘上涨，因为美国大豆压榨数据利多，其中美豆07合约收高3美分报收于934.75美分/蒲式耳。豆一09合约收高16点至3965元/吨；豆粕09合约收高14点至2679元/吨。豆一09合约小幅反弹，收阳线，上方压力4000线附近，下方支撑3700线附近，维持偏多震荡走势；豆粕09合约减仓反弹，收阳线，上方压力20日均线附近，下方支撑2600线附近，短期弱势震荡。市场余粮较少，收购商收购困难，给国产豆带来一定支撑，加上黑龙江、辽宁、内蒙古三省产区因新作大豆生产面临干旱威胁，或将导致大幅减产，短线以稳定走势为主。由于巴西雷亚尔汇率走强，吸引巴西农户加快大豆销售步伐，但美国中西部部分地区天气高温干燥，威胁到大豆作物生长以及单产潜力，多空博弈令美豆维持920-955区间震荡。国内供大于求局面尚难缓解，豆粕现货价格仍承压，反弹乏力。但当前大豆压榨亏损，加上美豆已经进入天气炒作时期，近阶段豆粕下跌空间暂也不大，短线窄幅偏弱震荡为主。 建议豆一09合约短线震荡偏多思路，止损10日均线附近；豆粕09合约短期[2600，2720]区间震荡，高抛低吸思路。（牟启翠）