侯宁说之104：股市转型的界碑上瞭望！
侯宁 原创 2017-08-24 14:45:14
前几天，应网信办之邀，参与了#助力龙江振兴 #之旅。
说起来，我属于不大爱出门折腾的人，所以这只是我春节后的第二次出差，上次是去苏州太湖边参观姚绣博物馆。今年，迄今为止，遗憾的是，因事错过了南非校友邀约的南非之旅；开心的是，磨人的中国股市终于慢悠悠缓过神了。
东北这些年的负面新闻不少，从官场贿选到经济垫底，抓人不少，笑料很多，于是爱唠嗑的东北人似乎也就成了网上被调侃最多的“闲嗑”，东北老工业基地似乎也成了中国经济转型过程中最大的包袱。
“振兴东北”的提法说了好多年，但看每年的经济数据，真正的改观似乎还没到来。
其实，这和中国股市有类似之处。在去年悲观的二月，向下突破后的股市仿佛成了无底洞，加之人民币彼时节节贬值，股市中人便在重重重压下悲观到了极致。而每当“漂亮50”和资源周期股等带动股市反弹，市场中就总会有人拿出银行机制如何落后、资源类公司如何傻大黑粗之类的话来佐证其看空的理性。只是，回头看，不仅银行股那时已走出低谷，去产能去库存后的资源股更是一骑绝尘，涨得让人有些目瞪口呆。以我曾拿过的西藏珠峰为例，14块的成本，最高已涨到49。
当然，我也很“聪明”，早在19块便“兴高采烈”地获利了结了。
由此想到，可能现在的东北也处在大底区域。因为虽然数据不大好看，问题的确不少，但通过这次考察之旅我们看到，最雄厚的工业基础在东北，最广袤的森林在东北，最丰腴的土地在东北，最大最好的粮仓在东北，最敢干最敢闯的人民在东北，无论从工业换代升级，还是从旅游冬夏皆宜，大东北的潜力都是最大的。
甭说黑龙江省了，单单一个国人眼里名不见经传的伊春，其面积就和台湾岛相当，而那里地广人稀风景如画，旅游资源还远远没被挖掘。佳木斯是地处“中国东极”，乃三江交汇之处，中俄相望之所，人杰地灵，风情独特，资源丰富，可资发展的空间非常大。由于“偏远”，也由于整个东北的交通有待提速，许多人想不到那里其实有一望无际的平原沃土，有中国最大的天然现代化农场？
小说或电影《林海雪原》误导了无数国人，让大家以为东北，黑龙江，就是林海茫茫，雪山危耸，到处是“天王盖地虎”。就像不少人看到联通混改，想到的全都是联通的“不地道”！
也正因中国股市和中国东北有类似之处，所以在看待中国股市之时，我一直本着相对客观的立场看待其缺陷，审视其希望，这才在去年2月29日写了“告别索罗斯雾霾”的微博，才在今年5月11日《侯宁说之八十三》告诉大家:股市反弹之旅开始了。
那天的最低点是3016，至今已涨了近3000点了。创业板的见底晚了两个月，但1641.38成为“食鱼底”也毫无问题了，而且这组数据也注定会以黑色幽默的方式载入中国证券史册。这就是特色中国股市，许多时候，神奇数字的出现都冰冷地诠释了K线图后的任性人心！
如今，股道转兵，新股炸盘，骂声和期冀之中，沪指又到了3300了。大禹治水三过家门而不入，股市则三过三千三关河而不渡，于是有人说“3300之上是陷阱”，也有人说“3300并不重要”，从而让我想起了2006年3月股市关于“菜园门”“旋转门”的辩论。
3300真的不重要么？3300能成为另一个股市铁底么？抑或，在美国启动知识产权调查和印度陈兵洞朗的背景下，成为一个阶段的“铁顶”?
其实，无论是铁顶还是铁底，都是按阶段来看的。太阳永远会升起，严冬永远会冻死人，只是按时间周期看，十个交易日内（或许多两三天），该见分晓了。
问爹问娘问夕阳，股市有没有真天堂……
5月11日我说反弹之旅开始，这个论断总体是没有疑义的；但6月11日我断言“中国股市再次踏上大牛市征程”，对此，多数人是未置可否，反对的也不少。
为何？一来从股市气氛看，目前的确还没有大牛市来临的气象。中国股市从来是散户味道十足的情绪市，不到“傻子都能赚钱”“买冰棍老太太都来炒股”的阶段，场外资金入场都是悄然无声的，所以并不能让众多僵尸账户苏醒；二来从技术上看，此前的博文中我也说过，3300一线的突破的确是“改革牛”“熊安牛”回归的关键点位，近三年的市场平均持筹成本区不被突破，“牛市”便是一厢情愿。因为在此之下，再多的反弹也换不来大多数人的真实盈利。
因此，虽然许多人抱怨沪指失真，要参照其他指标，但要我说，有两个指标是必须看的，一个就是沪指，代表了绝大多数上市公司的运动趋势，另一个创业板，代表了中国科技企业未来的想象力。沪指不兴，说明多数企业，尤其是国企的业绩趋势还未实质性转型或未被市场认同；神创不兴，说明中国高科技民营力量的市场期待还未被提升起来。唯其比翼齐飞，才能佐证大牛市的来临。
前者就像笔者刚走过的大东北，大龙江，后者就像中国的粤港澳、长三角。在中国经济在全球全面崛起的今天，对这个全球第二大经济体、全球最大的奢侈品消费国，没一点改天换地、领袖群伦的想象力是不可想象的。而股市，正折射了这一想象空间。
“漂亮50”代表的是国家意志。
这是一种绝不可忽视的托底力量，大中国有20年“崩溃论”轰炸下跌宕起伏发展到的今天，靠的是关键时刻央企国企和行政力量的托底，股市在特殊时期，也的确需要这股力量来托底。托底，只要基于价值认同，就类似于价值投资，就像你在7元买入中石油，和当年48块买入完全不可同日而语。工商银行和中国平安在一片质疑声中再创新高，就是这一力量的体现，因为其不单单是托底，还的确拥有价值投资的内涵。这也是我在年初十大金股中敢把当时低迷的平安拉入自选股的原因，也是去年我一直强调平安是最好风向标的原因。
八月以来，虽然中国股市的估值并未发生质的变化，总体估值并不高，但这几股力量在3300关前引而不发，反复震荡，并利用“假摔”震出带血的筹码，意图很明显，就是要在真正冲关之前轻装上阵，磨掉那些满眼熊瞎子但还在死扛的输家，越经不起耗、磨与震！
当然，还有一个客观原因是养老金真正步入了实质性介入阶段。
数据显示，截至今年6月底，北京上海等8省区市已经与全国社保基金理事会签署了委托投资合同，合同总金额达到4100亿元，而目前已有1721.5亿元资金进入投资程序。虽然有报道说这些资金仅有不到10%投资股票类资产，但谁 又能想到，这些资金还可以变相投资股票类资产呢？因为一旦这些资金投资了理财类基金，具体投资可就不那么重要了，关键是，是赚钱。而且，更关键的是，媒体爆出来的消息往往滞后，而社保掌舵人完全有权在行情变化的情况下改变股票类资产投资比例。
在一个长周期内实现“保值增值”，才有社保投资的关键所在。
更更关键的是，8省区之外，还有二十多个省市自治区直辖市的养老金都在逐步汇集到社保基金旗下，长线供应资金正在源源不断地候场股市门口。
至于为何我说是“十个交易日内”，那是因为今日是上次冲破3300后的第21日，有上冲的可能，也有下跌再次假摔的可能，但从周线看，自2015年底的高点3684出现后，目前只运行到了86周，还有两周多才达到89周和34日的共振周期，所以就有10--13个交易日的说法。
所以，拿出点耐心吧。记得我曾说过么：“冲关夺隘没那么简单，收复失地没那么迅速，‘拂云擎日’没那么容易，让我们拿出耐心，静待‘假摔’之后的V型反转！”如今，前面是假摔总体可以确定，就待动辄异动的券商股领头，带领股市一鼓作气站上3300了。
切记，3300很重要，突破才能确定大牛市，这也意味着中国股市的一次大转型；券商股，很关键，利好云集之下，该涨不涨，必有蹊跷！
侯宁为中国股评第一人，因2008年成功预测大熊市被称“空军司令”，十几年大方向未错过，想阅读最新文章加公众号
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