导读：7月A股二八分化明显，漂亮50延续强势，有色钢铁煤炭等周期股涨价股崛起，创业板指数仍大幅下跌。7月海通精选组合微跌0.85%，同期上正指数涨2.52%，沪深300指数上涨1.94%、创业板指跌4.50%。海通精选组合7月涨幅居前的是康尼机电（+8.52%）、苏交科（+8.23%）和外运发展（+6.47%），跌幅较大的分别是海康威视、科森科技、上海医药。

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8月白马行情是否会延续？中小创能否迎来反弹？8月是否会迎来风格会逆转？

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海通策略荀玉根认为：（1）看多的逻辑未变，全国金融工作会议内容显示政策主基调仍是稳中求进、协调监管、防范风险，投资者对监管再次从严的担忧有望缓解，且情绪指标仅位于震荡市中低位，保持多头思维，不用纠结于空间，跟踪未来政策面变化以及市场累计涨幅和市场情绪。（2）坚守价值风格，消费白马、金融、周期中资本品均衡，主题看国企改革。

一、7月投资组合回顾（点击查看大图）