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本文由懂私慕原创，作者：朱勇
在高波动率以及股指期货等对冲工具的加持之下，2015年量化私募迎来一个大春天，一批量化私募随之崛起！玄同量化就是其中之一，作为最早一批做股指期货量化的私募，玄同量化凭借高稳定性的模型、出色的回撤控制、优秀的业绩赢得了市场认可，在华南地区享成较高的知名度和赞誉。
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股指受限，好日子一去不复返
回忆起那一段岁月，量化私募总是感慨良多，特别是在2015年的股市大调整中，其他私募黯然失色之时，量化私募却迎来了高光时刻，“一支独秀”、“逆势而起”……，一个个标签成就了量化王者荣耀，一时间，市场侧目！
然而一切在2015年9月7日戛然而止，这一天，中金所决定，自2015年9月7日起，沪深300、上证50、中证500股指期货客户在单个产品、单日开仓交易量超过10手的构成“日内开仓交易量较大”的异常交易行为，史称“限仓令”！
这一限，就是几年，虽然中间多次传言要放开管制，但雷声大雨点少，至今仍未放松多少，限仓令之下，成交量低迷，操作空间有限。2018年5月16日，曾经最活跃的股指期货品种沪深300，其主力合约1805合约成交量仅1.3万手，而2015年6月29日，沪深300的1507合约，曾创下288.2万手成交的历史纪录，近几年来期指主力单日成交量始终维持在2万手以下，降幅高达99%。
在熊长牛短的A股，激情总是短暂的，闪亮登场时却天降禁令，苦逼的日子很难熬！被捆了手脚量化私募，只能眼睁睁地看着机会一个个流失……
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逆势而行赢得先发优势
最大的对冲工具受限之后，曾经风生水起的量化私募纷纷沉寂下来，在这漫长的冬日里，有的规模大降，有的转型，而玄同量化依然坚守在量化这条路上，在别人收缩阵地的时候，玄同量化却反而加大投入，不断引进新的人才进行智能量化交易平台搭建、完善和各种投资策略的研究。
宋小虎与蔡伟真，实践和技术双剑合壁
几年的潜心研发，终于研发出拥有自主知识产权的人工智能量化交易系统-----玄同量化平台。据了解，该平台以人工智能算法为框架，以海量数据为基础，通过计算机系统的 “深度学习”功能，自动构建出多品种、多数量的量化投资模型，自动生成投资策略组合，并且通过实盘交易服务器全自动化下单来实施，全过程不需要人工干预。
“在别人退出和转型时玄同量化的坚守，在机会来临之时，就成为一种先发优势。”
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几年的坚守，终迎王者归来
宝剑锋从磨砺出，经过几年磨砺的玄同量化自主知识产权的人工智能交易系统，在实战中亦锋芒毕露，在2017年产品取得一定的正收益，远超市场中性策略平均收益水平，根据格上财富统计数据，2017年市场中性策略基金平均收益为-0.04%，收益中位不到0.27%，整体市场中性策略基金表现低迷，玄同量化旗下产品表现良好。
2018开始，玄同产品延续2017年的良好表现，至第二季度中期，取得非常优秀的收益，最大回撤率也控制在一个很低的水平，荣获2018年度“建行私行杯”私募实盘交易大赛风云榜混合类第一季度冠军。
在这一年多时间，尤其是在2018年，面对市场、国际政治，经济、国内监管等各种不确定性，随着市场波动率的增大，玄同量化人工智能交易平台功能的完善和模型策略不断进行自学习、自调整、自进化，量化阿尔法策略在选股方面的优势凸现出来。同时通过对冲，有效抵消市场大幅波动的风险，玄同量化表现出极强的抗风险能力和稳定性，取得优异成绩。
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量化管理规模突破万亿指日可待
玄同量化创始人宋小虎认为，私募发展到现在，竞争非常激烈，行业门槛也较高，需要强大的资金募集能力、资金管理能力和技术能力作为发展的基础。这些因素的积累是一个长期的过程，不能一蹴而就。
而在量化投资领域，量化在中国还是一种朝阳型投资方式，从海外经验来看量化投资作为一个类别，在资产配置里面占有一定的比重。量化投资从90年代开始,至今规模已经有4000亿美元，各大资产基本都有量化的身影。可以预见在不久的将来，三到五年之中，量化会成主流资产之一，管理资产规模突破1万亿美元大关指日可待。
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A股市场是一个非常适合量化投资的市场
玄同量化总经理蔡伟真表示，国内跟国外相比，量化投资的发展空间还非常巨大。过去几十年的收益风险比显示，量化基金非常优秀，对风险的定量分析与对冲能力是其他投资方式所不具备的，它代表了研究、投资的未来方向，尤其是大数据、人工智能、机器学习这些新技术也在量化投资里面得到越来越多的应用。
从资产类别来看权益类资产的平均年化收益都是高于固定收益资产的。而用量化的方式来配置权益类资产的时候，可以获得更高的收益风险比，这使得量化投资在资产配置中具有非常高的价值。
同时，蔡伟真认为，A股市场是一个非常适合量化投资的市场。
第一， A股市场容量大，目前已有近4000多只股票，还在快速扩容中，这对量化投资而言，提供了足够的投资宽度和行业宽度。
第二， A股市场中个人投资者较多，将近80%左右的投资者由散户构成，造成市场非有效性的行为也特别多，量化投资可以更容易的获得超额收益。
第三， 国内衍生品市场发展迅速，量化策略非常适合运用在衍生品市场。所以现在会有越来越多的私募从主观转到量化。
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全球“黑天鹅”频现
量化投资给你稳稳的信心
在熊长牛短的A股市场，稳健才是投资的立足之本。2018年以来中国资本市场受全球政治、经济等不确定性因素影响，市场波动率出现大幅上行的趋势，“黑天鹅”频现导致2018年机构资金市场的避险情绪飙升，而在2017年投资价值股获得不错收益的部分机构资金也开始转向低风险的量化对冲策略锁定利润和规避风险，大幅上行的波动率让量化投资如鱼得水，成为今年业绩表现最佳的策略之一，蔡伟真表示，量化投资有望接过价值投资的大旗，成为今年投资热点，全球管理规模有望突破万亿美元！
玄同量化简介：广州玄同资产管理有限公司（简称“玄同量化”）前身是玄同量化工作室，成立于2011年。在国内前三互联网公司工作超过十五年，在互联网+大数据应用开发领域有深入研究的蔡伟真与实战派宋小虎，可谓技术与实践双剑合壁！在宋小虎和蔡伟真的带领下，玄同量化基于金融、数学、统计、计算机等工具，研发出拥有独立知识产权的人工智能交易系统。作为最早一批做股指期货量化的私募，玄同量化凭借高稳定性的模型、出色的回撤控制、优秀的业绩赢得了市场认可，在华南地区享有较高的知名度和赞誉。
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