内容摘要 1、央行今日进行1300亿元逆回购操作，完全对冲当日到期量。本周累计回笼资金300亿元，仍维持微幅对冲操作模式。整体来看，央行本周通过公开市场并未进行明显的操作方向选择，资金投放以对冲到期量为主要目的。 2、同业拆借与回购成本全线下行，6个月同业存单利率涨至4.5508%，人民币离岸成本下跌，10年期国债收益率下行至3.6375%，利率债走强，信用债整体走弱，利率债期限倒挂现象仍存。 3、境内境外股市均全线下跌，上证综指收跌0.429%报3261.75点，美国三大股指均创三个月来最大单日跌幅。 4、美元指数延续跌势，人民币中间价调升至6.6770，在岸人民币创近11个月以来新高，欧元和日元兑美元升值，英镑兑美元贬值，英镑和日元升值，港币对人民币贬值。 1 公开市场 央行今日进行1300亿元逆回购操作，完全对冲当日到期量。本周累计回笼资金300亿元 今日（8月11日）： 央行今日公开市场进行700亿7天、600亿14天逆回购操作，另当日有1300亿逆回购到期，完全对冲当日到期量。本周市场累计回笼资金300亿元。整体来看，央行本周通过公开市场并未进行明显的操作方向选择，资金投放以对冲到期量为主要目的。 2 货币与债券市场 同业拆借与回购成本全线下行，6个月同业存单利率涨至4.5508%，人民币离岸成本下跌，10年期国债收益率下行至3.6375%，利率债走强，信用债整体走弱，利率债期限倒挂现象仍存 昨日（8月10日）： （一）昨日同业拆借与同业回购成本全线下行。其中，R001、R007、R021和R1M分别下跌3.70bp、6.31bp、3.64bp和2.16bp。Shibor各期限利率均小幅下跌，Shibor隔夜和7天利率分别下行0.48bp、0.54bp和0.65bp。FDR001、FDR007及FDR014昨日报价分别为2.78%、2.86%和3.72%。 （二）同业存单发行利率涨跌共存,1个月发行利率小幅下行0.49bp，,3个月和6个月期限同业存单发行利率分别上涨1.21bp和1.23bp至4.4187%和4.5508%。 （三）香港离岸人民币拆借成本显著下跌。隔夜CNH HIBOR下行15bp报1.5500%，7天CNH HIBOR下跌17bp报2.3300%。 （四）10年期中国国债、美国国债和日本国债期收益率均下行，中国国债期货价格小幅上涨。 （五）利率债走强，各期限国债和国开债利率均下行，7年期和10年期国债与国开债期限倒挂现象犹存。 （六）信用债多数走弱，3年期企业债、7年期企业债和城投债利率下行，其余各期限企业债和城投债收益率上行。 3 股票市场 境内境外股市均全线下跌，上证综指收跌0.42%报3261.75点，美国三大股指均创三个月来最大单日跌幅 昨日（8月10日）： 境内股市全线下跌，上证综指收跌0.42%报3261.75点，深证成指下跌0.61%报10480.64点，中小板指和创业板指分别收跌0.44%和0.53%。 境外股市亦全线下行，港股、美国三大股指和日经225指数均全线收跌，美国三大股指均创三个月来最大单日跌幅。 4 外汇市场 美元指数延续跌势，人民币中间价调升至6.6770，欧元和日元兑美元升值，英镑兑美元贬值 昨日（8月10日）： 美元指数收跌0.14%，报93.4009。 人民币中间价继续调升0.45至6.6770，离在岸人民币分别升值0.25%和0.39%，在岸人民币汇率创近11个月以来新高。 其他主要非美货币方面，欧元和日元兑美元升值，英镑兑美元贬值，港币兑人民币贬值。 作者：李湘文、刘诗君（实习） 免责声明、分析师声明及风险提示 （一）免责声明 本报告所载的资料、意见及推测仅反映本报告当日的判断。本报告中的内容和意见仅供参考。本报告所载信息均为个人观点，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。 本报告版权仅为本公司所有本公司对本报告保留一切权利，未经本公司事先书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用本报告的任何部分。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为《博瞻智库》，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 （二）分析师声明 《博瞻智库》的研究分析师在此作以下声明： 本人以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告，本报告的撰写是基于可靠的已公开信息，分析师在本报告中对所提及的任何建议和观点均准确地反映了其个人的看法和判断；分析师对任何其他机构发布的所有可能存在雷同的研究报告不负有任何直接或间接的可能责任；本人不曾因，也不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿。 （三）风险提示 金融市场是一个风险无时无处不在的市场，请您务必对盈利风险有清醒的认识，认真考虑是否进行交易。市场有风险，投资需谨慎。