【内容摘要】 1、央行今日不开展公开市场操作，当日有1600亿逆回购到期，单日净回笼1600亿元，本周累计净回笼资金3600亿。 2、定向降准的新表态利好未来流动性预期，回购与拆借利率多数下行，DR007则大幅下行15.04bp至2.9673%，FDR007大跌45个基点，FDR001和FDR007利差倒挂，同业存单1个月和3个月期限利差持续倒挂，6个月同业存单利率升至4.7343%，香港同业拆借利率和香港离岸人民币拆借成本走高。 3、10年期中国国债下行至3.6136%，利率债多数走强，信用债走弱，利率债期限倒挂现象明显，3年期、5年期、7年期均与10年期国开债形成倒挂。 4、境内股市全线下跌，上证综指收跌0.17%报3339.64点，港股全线下挫，美国三大股指集体上涨，标普500指数收报2510.06点，续创收盘历史新高，日经225指数上涨0.47%。 5、美元指数下跌0.38%报93.1026，人民币中间价继续调贬至6.6285，离在岸人民币均贬值，欧元、英镑和日元兑美元均升值，港币兑人民币升值。 一、公开市场：央行今日不开展公开市场操作，当日有1600亿逆回购到期，单日净回笼1600亿元，本周累计净回笼资金3600亿 今日（9月29日）： 央行公告称，临近月末财政支出力度加大，对冲央行逆回购到期等因素后银行体系流动性处于较高水平，9月29日不开展公开市场操作。另当日有1600亿逆回购到期，单日净回笼资金1600亿，本周累计净回笼资金3600亿。 二、货币与债券市场：定向降准的新表态利好未来流动性预期，回购与拆借利率多数下跌，DR007则大幅下跌15.04bp至2.9673%，FDR007大跌45个基点，FDR001和FDR007利差倒挂，同业存单1个月和3个月期限利差持续倒挂，6个月同业存单利率升至4.7343%，香港同业拆借利率和香港离岸人民币拆借成本走高，10年期中国国债下行至3.6136%，利率债多数走强，信用债走弱，利率债期限倒挂现象明显，3年期、5年期、7年期均与10年期国开债形成倒挂 昨日（9月28日）： （一）定向降准的新表态利好未来流动性预期，回购与拆借利率多数下行。R001和R007分别较前日下行3.77bp和2.40bp，DR001上行3.50bp至2.9320%，DR007则大幅下跌15.04bp至2.9673%。Shibor短端利率延续上涨，Shibor隔夜和Shibor7天利率分报2.9170%（涨5.40bp）和2.9675%（涨1.81bp）。FDR001、FDR007及FDR014昨日报价分别为2.93%、2.85%和3.70%，FDR007和FDR014分别大幅下跌45个基点和25个基点。 （二）同业存单发行利率全线上涨,1个月和3个月同业存单利率分别涨至4.6484%和4.5412%，1个月和3个月期限利差仍持续倒挂，6个月同业存单利率上行6.31bp至4.7343%。 （三）香港同业拆借利率涨幅显著，HIBOR隔夜和HIBOR7天分别较前日大幅上行10.95bp和15.04bp。 （四）香港离岸人民币拆借成本走高，CNH HIBOR隔夜上涨9个基点至2.31%，CNHHIBOR7天大涨41个基点报4.14%。 （五）10年期中国国债收益率下行0.99bp至3.6136%，10年期美国国债收益率与前日持平，中国国债期货价格上涨。 （六）利率债多数走强，除1年期国债与国开债收益率小幅上行，其余各期限国债与国开债收益率均下行，10年期国债与7年期国债，10年期国开债与3年期、5年期、7年期国开债存期限倒挂现象。信用债走弱。 三、股票市场：境内股市全线下跌，上证综指收跌0.17%报3339.64点，港股全线下挫，美国三大股指集体上涨，标普500指数收报2510.06点，续创收盘历史新高，日经225指数上涨0.47% 昨日（9月28日）： 境内股市全线下跌，上证综指收跌0.17%报3339.64点，中小板指收跌0.25%报11711.35点，深证成指和创业板指微跌0.05%和0.01%。 境外股市涨跌共存，港股全线下挫，美国三大股指集体上涨，道指收报22381.20点，标普500指数收涨0.12%报2510.06点，续创收盘历史新高，日经225指数收涨0.47%报20363.11点。 四、外汇市场：美元指数下跌0.38%报93.1026，人民币中间价继续调贬至6.6285，离在岸人民币均贬值，欧元、英镑和日元兑美元均升值，港币兑人民币升值 昨日（9月28日）： 美元指数下跌0.38%报93.1026。 人民币中间价继续调贬至6.6285，离在岸人民币均贬值。 其他主要非美货币方面，欧元、英镑和日元兑美元均升值，港币兑人民币升值。 作者：张志远、刘诗君（实习） 免责声明、分析师声明及风险提示 （一）免责声明 本报告所载的资料、意见及推测仅反映本报告当日的判断。本报告中的内容和意见仅供参考。本报告所载信息均为个人观点，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。 本报告版权仅为本公司所有本公司对本报告保留一切权利，未经本公司事先书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用本报告的任何部分。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为《博瞻智库》，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 （二）分析师声明 《博瞻智库》的研究分析师在此作以下声明： 本人以勤勉的职业态势，独立、客观地出具本报告，本报告的撰写是基于可靠的已公开信息，分析师在本报告中对所提及的任何建议和观点均准确地反映了其个人的看法和判断；分析师对任何其他机构发布的所有可能存在雷同的研究报告不负有任何直接或间接的可能责任；本人不曾因，也不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿。 （三）风险提示 金融市场是一个风险无时无处不在的市场，请您务必对盈利风险有清醒的认识，认真考虑是否进行交易。市场有风险，投资需谨慎。