1.新时代的坐庄
聊完了早期的庄，今天跟大家聊一聊新时代的所谓的市值管理。现在坐庄的名字已经改了，以前就是坐庄。都是从二级市场上赚利润，用各种各样的方式和手法来诱惑人，来骗人。
以前大家是对手盘，当股权分置改革没做的时候，上市公司的流通股是一个价钱，法人股是另外一个价钱，两者的价位是完全不统一的。那就意味着上市公司能够给到二级市场的回报是不可能通过类似派息的方式进行，因为两边没打通，也不可能购买资产之类的。
上市公司大股东和流通股股东之间的利益是不统一的。在这种情况下，资金方想要通过流通股来获得利润的话，只有一种方式，就是操纵股价，在低位的时候获得大量筹码，然后高位卖给后边接盘的人，这就形成了之前坐庄最传统的模式：低位买，然后通过各种各样的方式高位把它卖了。
随着上市公司股改做完了之后，市场大股东和流通股股东的利益大体趋于一致。注意是大体趋于一致，不是完全趋于一致，有的时候还是有些不一样的。比如有些公司是国有股一股独大，甚至国有股占比到80%甚至更高的比例，在这种情况下，所谓的是市值，对于国有股股东来讲，基本上不是什么非常重要的东西。但是对于非国有的或者非央企的企业来讲，市值管理是他们不可能回避的一个问题。
在2009年以后，有一些地方的国资，对于自己国资旗下的一些上市公司都提出了市值管理考核，这个时候流行的一个词就叫作市值管理。什么叫市值管理？就是说你是大股东，持有了很多的股份，我是一家有资产管理能力的资产管理机构，那么我可以给你签一个市值管理协议，帮你维护股价或者说用一些别的方式，这么做就是市值管理。
2.新时代坐庄的方式
目前最常见的方法有很多。比如，我把你的股份拿过来，通过背靠背的融券，融给那些愿意借券的人，来获得固定的收益，这种比较常见。
一般融券的对象都是那种长期持股的大型投资机构，或者说是一些战略投资者。比如某一只个股，战略投资者手里有3亿股，这3亿股在可以预见到的三个季度甚至一年之内都是不可能抛售的。
这个时候这些战略投资者就可能会签一些市值管理协议，跟大的投行签，签个之后，就把这些券融给投行。投行可能通过自己的经济业务团队把借到的这些公司的券再融给市场上需要做的其他的人，这就是一个转融券的方式。
这种背靠背的融券，投行获得了息差，因为市值管理机构拿到的年息大概就是4%不到，甚至是4多一点，肯定不到5，而投行把这个券借给需要融券的市场上的一些参与者，这个时候融券的利息大概是在7%，高一点的专项融券在8%甚至10%，那么投行就拿走了这一部分的券息差。这是一种比较常见的，是不牵扯到任何的市场操纵的。
还有一些人把这些市值管理在市场上廉价进行买卖，就是拿到了一些筹码，等于是他用一年的年息获得了这只券的使用权。
我们之前证监会披露的几个大案子都有这种的影子，徐翔案应该也有。比较常见，为什么呢？因为我们的交易制度天生是有缺陷的：当天买的个股当天不能抛。
但是如果他手头上有一大批这种做市值管理的股票的话，他当天买的，可以把当天手头上的这些市值管理的票卖掉，从而来实现自己日内的T+0回转交易。
在这个领域，这个市场上基本上是大鱼吃小鱼，小鱼吃虾米，钱多的压死钱少的，货多的砸死货少的，市值管理的规模越大，资金容量越大。
因为市值管理很有意思，但凡是转融券，你把它全借过来之后，这个东西是可以冲抵担保品的，也就是说你不需要额外的再付一笔杠杆。比如说1个亿大概借了8000万的券，哪怕你是满仓借的券，你把它做成担保品之后，你当天买入，转融券卖出，做了一趟，后边都可以融资买，担保品卖出，用这样的两个菜单来做。
这样的话，这个杠杆大概1倍多一点，但是足够他们去腾挪。因为它里边会衍生出非常多的交易模式。比如说最简单的，在今年年初有很多机构，希望用市值进行打新。市值打新怎么打？可能就是我去用这样背靠背融券的方式去借券，借完了券之后呢？我拿这些券去做打新的门票，同时我把手头上这些券再交给日内交易团队做，把券息做出来。等于是我一方面拿券息去贴补持券利息，另一方面我拿打新收益率。在年头的时候，打新收益率还可以的，基本上能到6%，足够负担整个券的券息。
所以在这种模式下我们有很多这样的缝可钻，包括搭配着我前两天讲的那种掮客的模式，因为这个钱有可能本金的1个亿都不是自己的，有可能都是银行融过来的，这也是整个市场这现在监管的一个重点，叫空转套利。
现有的坐庄，在这种环境下比较多。所以我们可以看到很多个股，每天的换手都在3%到5%，量很大。很多人都很奇怪，说哪来的这么多松动的筹码？其实有很大概率是这么来的。
这种东西本身已经游走在灰色地带，按照证监会的要求，什么叫市场操纵？不以成交为目的的，所有的委托申报，频繁撤单，包括闪撤，包括幌骗，这些全部属于市场操控的一个范畴。
做日内交易的这些大资金，对他们来讲，他们在做日内交易的时候不可避免地要要用上这些手段，因为很简单的一个道理，他要去博弈，他要把人群从一边往另一边赶。
所有的坐庄其实核心都是两个字，叫控制。控制人的预期，成功的把人从左边往右边赶，然后再从右边往左边赶，赶来赶去，这个过程实际上就是在不断的赚钱的过程。
这里我们要回到坐庄的起点，你们觉得坐庄的能获利的根源在哪呢？在传统的坐庄模式中，我们坐庄能够获利的根源其实就在于人性的两个本质弱点，一个是贪婪，一个是恐惧。
最高位的时候大家都比较贪心，赚了还想再赚一些，在最低位的时候，大家都比较怕，觉得不行又要跌了。所以大部分的顶都是贪婪买出来的，底部都是因为恐惧砸出来的。
在很多坐庄技巧里边，能看到盘面上他更多的是用非常规的一些方式把人的贪婪和恐惧放大，这样的话就实现了把人群从一边赶到另外一边。目前因为市场监管的比十多年前要先进非常多，原有的那种坐庄的模式已经不可能了，为什么？因为三方存管，每个人必须实名制开户。
因为是三方存管，所以资金划转不可能手工划，你只能通过网银，网银也要实名制开户的，两个实名制开户加上身份验证以及券商的合规管理，导致分账户体系的整个坐庄已经很难存在。
分账户体系又是什么意思呢？就是说你不是同一张股东卡，你非股东卡的这种模式，在当前的云计算监管面前几乎是没有办法躲的掉的。
比如举个例子，一只个股突然间的连续报价的所有的IP，交易所都取到了。取到了之后，他第二天发现这些IP又是互为对手方来成交，那么你作为交易者的监管者，你会认为这是什么？这是怎么回事？这是最典型的对倒吧？
你的服务器一直在报警。每天从一个账户往另外一个账户跑，第二天再从另外账户跑回来，那边报警一次，你进入黑名单,报警两次，券商那边开始做合规的一些动作，报警三次，大概直接暂停交易了，可能严重一点，立案侦查了。
这是为什么现在所有的这种坐庄模式,只要牵扯到对倒；大一点规模的市值管理；频繁的交易；自成交等，这么容易被揪出来，因为什么?因为现在的所有的监管都跟以前不一样，以前看图，图走成这个样子像是有庄，然后再去查。
现在是什么呢？现在他有一套完整的数据监控系统，所以这是法治化的体现，别伸手，伸手必被捉。目前的监管其实已经做到了这一点。
只是我们现在的坐庄披上了更加隐蔽的一些外衣，比如举个例子，刚才我讲的市值管理是一种很隐蔽的，还有一种更隐蔽的，比如说第一个定增。
定增的这个价格是高还是低，每个人都有不同的想法，但是大多数时候你会发现定增的总是赚钱的，而且赚的比较多。这种定增，有1到2年的锁定期，甚至有规定说是要延长。在这样的情况下，他怎么去实现自己的获利，这是其一。
第二个，是小说这两天在写的大宗交易。通过大宗定向的把这个票拿到手，然后做一下尾盘，第二天做一下市值维护，当天可能就已经走掉了，赚个3%到5%。这种其实也是隐含的一种坐庄，因为这种坐庄太隐蔽了，每次走个四五千万的市值，第二天一个高开震荡，四五千万就溜走了，一个五个亿的项目分十天，一点一点蚂蚁搬家一样做完。你根本不知不觉，他就已经做完了，他做的可不是四五千万的2%利润，而是整个十个亿的2%，那这个量其实就已经很大了。类似于这种动作在以往就比较少，在这五年就特别多，这是另外一个方面。
第三个还有什么呢？就是搭配一些宏观上的做法，就是我跟上市公司之间是有关系的，比如上市公司某些重组，某些资产购买跟定增搭配。将来这块资产最终是怎么进到上市公司里面，怎么体现权益？是不是要搞收益承诺？是不是要搞管理层激励？是不是甚至还要搞一些关联的收购？再搭配一些所谓的二级市场的一些操作，比如说大比例的送股。
这种搭配在一起其实是非常具有迷惑性的，可能我们很多人从外边看起来特别像是正常的公司行为，像是资产重组行为，甚至是上市公司主动去购买自己的股份去注销掉。
像这种看上去都很正常，它对股价确实是一个非常大的一个正向刺激，但实际上，在一些内容上，可能我们需要倾注一些注意，尤其是一些明显不应该去做这样操作的一些上市公司，它在做这样的操作，可能我们要打一个问号，它究竟想干什么。
比如说最常见的明明是这个行业，突然间，要大比例的去定增，低价定增去收购一个不是这个行业的资产，那么这块可能就有一些问题，这个我们在报道上经常会看到，包括之前披露过的案子就是这种情况。
这种就属于把上市公司都作为参与整个坐庄环节的一个长链条来做，这种也是现在监管打击的重点，应该也有案子出来。包括去年年底时候的保险，他们在二级市场用野蛮的方式在购买这种股份，其实多多少少有坐庄的影子。
3.股民应有的应对
在这些影子里我们要做的是什么？我们要做的是首先我们具备一定的识别能力。其次当我们识别出有问题的时候，就尽量的不要在河边瞎跑，不然的话脚一滑，说不定就掉进去了。
因为试图跟庄获利，首先逻辑就是不对的，为什么？因为庄是干嘛的？庄是吃小鱼的，那你自己就是个小鱼，你还非要去跟庄，这个明显就不合常理。就好比两只羊一起商量说我们去那块草地上吃草，因为那块草地上有狼，这个明显是不合逻辑的，这是其一。
其二关注点放在所谓庄的行为上，其实就已经把整个操作体系架构建立在了博弈的基础上。而A股目前最大的一个特点就是从价格博弈阶段逐步的走入了价值发现阶段，那么在这种大家都在谈价值，都在研究上市公司，都在研究业绩的时候，你的关注点仍然在价格博弈上，本身就偏离了整个市场发展的正确的轨道。
以我自己的理解，A股原有的所有坐庄模式都会逐渐的消失，更多的是披着合法交易的外衣，进行着一些包装，伴随着所谓的资产整合。这一块可能会涌现出很多非常大牛的个股，因为这些资产整合有些确实是对上市公司非常的好，那我们需要做的是什么呢？
第一，我们不要沉迷于坐庄，也不要沉迷于所谓的股价操纵技术。而更多的是应该去了解上市公司或者说是形成自己的交易体系，而不仅仅是说这个位置放量了，他要去干嘛干嘛。为什么我反对大家用阴谋论的思路去考虑这个市场，就道理就在这。
第二，当我们遇到可疑的东西的时候，我们要懂得回避。A股目前3000多家上市公司，按照我的理解，大概五年以后可能有一半的上市公司要被抛弃掉。因为我们新股上太多了，但凡上的新股上的多，那之前的上的那些股票可能就会被边缘化，越是会讲故事的个股越是容易被边缘化掉。包括昨天我说的几个那种长庄股，久而久之就没人敢去碰它，因为你但凡去碰它，可能就要亏个惨的。
所以在这样的情况下，我希望大家具备这样的能力，提高自己的综合素质，不要想太多。关于庄的事情，这个系列讲了两堂，以后估计会讲得很少，其实就是让大家开开眼界，或者跟大家聊一聊历史，下次我可以跟大家聊一聊配资，大家比较也关心这个东西。
4.今日复盘
今天的行情基本上是泥沙俱下，前期涨得多的跌得多一点，涨得少的，撑一点。本来IC撑了大半天小票，但是下午两点半的时候，看见IH没人管，就直接就杀下来了，不是很好。
今天这根阴线基本上打穿了三天的反弹，明后两天至少要翻上来一半，至少要重新回到60天均线上才行，回不到均线上的话可能会比较难过。
均线基本在3400，今天是3350，这两天最起码要弹50个点，有点难度。
看看情况，如果弹不起来，这个位置可能就要磨很长时间，虽然现在大家普遍的观点是下跌的幅度不会深。磨的话也正常，因为这个市场获利盘确实比较多。
今天杀得确实比较猛，尾盘有一些个股在弹，今天跌得少的几乎全是前期没怎么涨的，比如说像水泥，芯片类的都还好一些，但是即便是这样，市场的操作机会可能会少很多，这种时候切忌乱动。
在这种市场下，正常的人不太具备赚钱能力。还是应该太太平平的，手上有筹码的，自己看自己的个股经历过这两天大跌，到底强还是不强，强的可以拿，所谓强就是两天，能不能收回来，两天收不回来，后边基本上都挺难。
尤其是一些白马股被杀得很猛，我觉得像是集中兑现。有可能很多白马股的行情，基本上到此为止了。高位震一震，不跌就不错。因为有些涨幅确实比较大了，像海康这种，在这个位置出长阴，放量震荡蛮正常的。
整个市场波动率突然间起来了，起来了以后要观察一下，不要着急去抄，要先看一看。我觉得这个位置小心一点，前期涨的多的要回避一些，倒是有一些没怎么动过的，50里边的，可以看看。因为大小的切换，我认为概率是很低的，只是大家从大票里边，把今年涨幅很大的，换了出来，去寻找一些，还没怎么涨，也是质地不错的，大家可以自己去找找，蛮多的，像今天煤炭、铁路、高速等，包括前期的航空也是一个逻辑，因为它没怎么动过。
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