投资导语： 三大股指震荡走高，盘中回调幅度有限，临近尾盘创业板止跌翻红，沪指再创年内新高，水泥建材出现涨停潮，强者自强，能否继续高举高打？两会期间民生问题有望引领市场，医药板块会否再迎爆发？ 宏观解读： 供给侧改革一方面是从10年以来市场自身的出清，另一方面是行政去产能，去年主要集中在钢铁煤炭，今年去产能还要加码扩围。供给侧改革带来的效果是大宗商品价格持续上升，今年铜价还创了新高。 今年的主题投资机会都体现在2016年12月中央经济工作会议。三大区域战略(一带一路、长江经济带和京津冀协同发展)、国企混改、去产能加码扩围、农业供给侧改革、PPP等都是今年的投资机会。加上随着十九大的召开，改革的推进机制将比以前更加顺畅。 2016年，我国全年实际使用外资8132亿元(折合1260亿美元)，增长4.1%。在全球跨国直接投资下降13%的背景下，这充分证明全球资本对中国经济的信心。 分析观点： 市场总体仍以存量资金博弈行情为主。那么，以主题为投资线索则不失为当下较好的一种投资策略。国企改革、“ 一带一路”等政策性主线依然值得关注。随着年报披露期的逐渐来临，次新股、高送转等主题也仍将不时活跃。 在利用外资结构也进一步优化，其中，医药制造业吸收外资增长55.8%，医疗设备领域增长了95%，高技术服务业增长86.1%，外商投资积极参与中国经济转型升级。医药行业是我国国民经济的重要组成部分，作为沪深两市重要的组成部分，医药股备受机构投资者追捧，是典型的防御性板块，可谓是进可攻退可守。 目前来看，两会前我们的观点是战略看多，结构牛市，行业轮动，王者归来。 而进攻的方向目前有两个：周期和改革。周期推荐与中游相关的行业，包括机械、银行、非银、水泥、钢铁、建材、基建改革则包括一带一路、长江经济带、京津冀协同发展、国企混改。“十二五”时期，在各方面共同努力下，我国药品安全形势稳定向好，人民群众用药得到保障，药品安全工作取得积极进展。 从中长线来看，大盘在养老金入市，股指期货市场松绑，再融资新规出台等利好消息的刺激下，板块相继轮动，热点不断刺激指数。投资者不需过于悲观，市场仍存做多热点。 两会民生工程----医疗行业的后起之秀“翰宇药业” 公司简介 深圳翰宇药业股份有限公司（简称：翰宇药业，股票代码：300199）是专业从事多肽药物研发、生产和销售的国家级高新技术企业，注册资本8.9亿元，下设翰宇药业（深圳坪山）有限公司、甘肃成纪生物药业有限公司、翰宇药业（武汉）有限公司、翰宇药业（香港）有限公司。建有多肽药物国家地方联合工程实验室、国家多肽创新药物公共实验中心、国家多肽药物制备中试技术平台、国家高技术产业化示范工程多肽药物生产基地。 公司以多肽药品为基础与核心，结合高端化学药等品类，致力于糖尿病、心血管、多发性硬化症等慢病药物的研发，积极探索药品、器械与移动互联网的融合，使产品线覆盖慢病患者的检测、治疗、康复和日常护理，实现公司慢病管理专家的战略发展目标。 翰宇药业是目前国内拥有多肽药物品种最多的企业之一，醋酸去氨加压素注射液、注射用胸腺五肽、注射用生长抑素、注射用特利加压素等产品国内市场占有率均名列前茅。其中：特利加压素被国药励展全国药品交易会评为“中国十大处方药重磅新品”。多个原料药品种通过欧美认证，制剂品种申请欧美ANDA注册，国际业务发展迅速。 基本面分析 宏观政策： （一）国务院关于印发“十三五”国家食品安全规划和“十三五”国家药品安全规划的通知 公司要闻 深圳翰宇药业股份有限公司（以下简称“公司”或“翰宇药业”）近日取得两项发明专利，并获得了由中华人民共和国国家知识产权局颁发的发明专利证书（利拉鲁肽是一种人胰高糖素样肽-1（GLP-1）类似物，用于治疗II型糖尿病。发明专利《一种利拉鲁肽的合成方法》提供了一种利拉鲁肽的合成方法，该方法可提高利拉鲁肽粗肽的纯度和收率，有利于纯化，提高了产品的收率，缩短了合成时间，适合工业化生产。 发明专利《一种多肽及其制备方法和用途》涉及一种可预防和治疗脱发的多肽类药物的制备方法及用途，本发明提供的多肽代谢稳定性高，可有效预防和治疗脱发；本发明所提供的制备方法具有生产成本低、收率高的优点，有利于规模化生产。 财务分析 （一）利润增长 （二）运营能力 （三）盈利能力 技术分析 操作建议：支撑位16.88，压力位19.96。 基础建设原料之王------海螺水泥 600585 公司简介 安徽海螺水泥股份有限公司成立于1997年9月1日。1997年10月21日在香港挂牌上市，开创了中国水泥行业境外上市的先河。主要从事水泥及商品熟料的生产和销售，是世界上最大的单一品牌供应商。 基本面分析 宏观政策： 在这波二月暖风频吹的春季行情之中，水泥建材板块频频成为市场领涨的龙头板块，表现极为抢眼，表面上部分省市2017年重大投资项目的密集出炉是引起水泥建材板块上涨的重要诱因，究其根源，实质是由于供需关系发生重大逆转所带来的必然结果。 水泥建材和钢铁，煤炭板块都属于高能耗高污染行业，且产能总体巨大，市场长期处于供大于求的买方市场，整体盈利能力长期受供给关系压制。经过去年供给侧改革对行业内高污染高能耗落后产能的出清，市场供应端整体规模有所缩减，因而在去年第三季度开始，国内水泥价格开始回暖，部分企业盈利能力开始回升；紧随其后第四季度随着煤炭价格上涨，生产成本的提升带动产品价格进一步上扬；到了年关时节，随着中央关于一路一带的相关政策逐步出台，地方政府基建投资的进一步确定，市场需求端开始出现大量的增长，市场的供求关系由此发生重大转变。 据中国水泥协会统计，全国月度P.O42.5散装水泥价格从2016年年初的244元/吨涨至337元/吨，水泥企业的销售利润率得到提升，随之而来的是公司业绩的改善，大部分A股市场水泥企业实现扭亏为盈。 在这个板块中，我们尤其关注该行业龙头个股海螺水泥 600585 作为行业龙头，海螺水泥年内涨幅超过20%，表现优异，自从去年初触底反弹以后一直沿着一个缓慢的上升通道稳步震荡上行；今年一月初开始以一波更为强劲的拉升突破运行通道的上轨实现变盘加速；行情已经由单纯结构反弹向趋势性行情演变。 财务分析： （一）利润增长： （二）运营能力： （三）盈利能力： 技术分析 操作建议： 支撑位20.50元，压力位22.00