亲爱的A股训练营小伙伴们，今天我们将开始共读《股市趋势技术分析》，作者是罗伯特D•爱德华兹和约翰•迈吉。全书分为两个部分，第一部分理论知识，第二部分为实际应用。第1章到第17章为理论部分；第18章到第37章为理论的实际应用；第38章到43章为风险控制和仓位管理。今天读完第四十一章-四十三章的内容。全书共读完毕！

第 41 章 资本的实际运用

资产风险控制的方法：

1.增加或减少总的投资，即仓位调节。

2.改变账户的性质，将一部分放在更投机或更保守的股票， 更高价或更低价的股票。

3.改变保证金的多少。

4.因为股票性质（ 高品位， 低品位之分） 而出现的在牛熊阶段的表现差异。（ 国内牛市第一波往往是大蓝筹金融股，第二波则是中小创暴涨）

综合成一个数字，叫做“综合杠杆指数” 。 附录 A 内容。

顺便推荐了亚历山大·埃尔德的《以交易为生》 。 作者说书里介绍了一个为交易持续配置资本的方案，书中还介绍了交易系统。

第 42 章 投资组合风险管理

以上我们主要学习的是买点和卖点的判断和分析，只有通过技术分析的工具，模式，趋势，支撑阻力面等的分析，学会判断买点和卖点，我们后续才会考虑拿出多少资金，来承担风险或如何承担风险。

在投资中，要谨防过度小心和过度交易。

接下来作者简单的介绍些对于风险的量化方法：单股的风险

投资组合的风险

必须要定期检查投资组合的统计指标以保证没有轻率承担过量的风险。重要指标包括：

1、每笔交易的原始风险

2、实际实现了的损失。

3、每笔交易的平均损失和收益以及两者之间的关系（平均收益除以平均损失）

4、获利交易和亏损交易的次数以及它们之间的比率。

5、获利交易和亏损交易的时间（长期大量损失的交易是一个危险的信号）

6、资本的波动：平均缩水，最大缩水。

7、每笔交易的成本和费用以及加总的成本和费用。

8、根据实用组合理论计算的日风险、年风险以及灾变风险。

1929年、1957年、1987年、1989年四次大恐慌时期，1998年差点把整个世界的金融系统摧毁的长期资本管理公司。

理论风险=波动性*头寸*价格

操作风险=（市场价格-止损价格）*头寸

组合的理论风险=波动性*市值

组合的操作风险=（多头操作风险之和）-（空头操作风险之和）

注意：杠杆率最高的工具危险最大。做了对冲的资产的风险是最小的。交易规模是控制风险的基本单位。交易规模=（进入价格-止损价格）/（总资本*风险因子）

第 43 章 紧握你的武器

这章是告诉我们读者要坚定信心，本书所教授给我们的内容是切实有用的。需要用心体会并且在实践中提高总结，我们所学到的就是我们所需要的投资体系。

在大多数情形下，图表是可靠的。在您遵从任何一套规则和策略时，请严格遵从它们。只有这样，它们才能对您有所帮助。很多投资书籍中都提到了使用交易系统的一贯性。

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多读书，更要读好书。也许你的投资命运就会因为其中的1-2本书，而得到彻底改变！