: 亲爱的A股训练营小伙伴们，今天我们将开始共读《通向财务自由之路》，作者是范 K· 撒普 。本书直接揭示了成为一个成功交易者的关键。这个关键就是拥有成功的交易系统。撒普认为成功的交易系统是每个普通投资者通向财务自由的捷径。

第三部分 理解系统中的关键部分

这一部分是要帮我们构建自己的系统。本书的第一部分和第二部分是构建系统所真正需要的基础。

第8章讨论的是设置系统

它是为了让某些东西发生而必须具备的条件。作者把设置这一章放在了最前面，是因为大多数入市和离币系统一般都是由一个设置和一个引发行动的因素组成。在第8章中，我们将会学到最常见的入市方案，既可以用在股票市场，也可以用在期货市场。

一旦你有了一个系统，或者至少是有了一个初步的系统．就需要计算它的期望收益，并考虑与期望收益相关的一系列问题。

一共有7步：

1、计算系统的总期望收益。如果你正在使用一个系统或已经测试了一个系统，就可以计算该系统的期望收益了，只要简单地把总利润除以交易数就行。注意，到这一步为止，你仍然没有得到每1美元风险的期望收益。

2、只考虑一个单位或者100股股票，忽略头寸调整的影响效果。

3、依据最小亏损的数额大小，以100美元或500美元为范围，对交易的利润和亏损进行分组。最小亏损与你把止损点放在什么地方有关，这是系统的1R水平。这一步，你只是在评定系统的期望收益，而不是在提高它。

4、把“最小亏损额”当作单个单位，然后将交易分组转化成一个几率矩阵，找出每1美元风险的期望收益。

5、利用公式 期望收益= ∑（iPW * AW）-∑（PL * AL）从几率表中计算出系统的期望收益。

6、如果你的系统至少包含有100次交易，并且每1美元风险的期望收益都在50美分之上，那么这个系统就是一个良好的系统。这只是一个好的长期系统应具备的一般准。如果有足够多的机会，即使期望收益再低，你也会很高兴。

7、确定达到期望收益需要的机会。

作者认为大多数人把主要的重心放在系统中的设置部分。实际交易中，应该把 10%的努力投放到设置的选择和测试上。

进入市场有四个组成部分：

市场的选择：1、流动性；2、市场的新颖性；3、经纪人和交易规则；4、波动性；5、资本总额、股票交易商经常根据资本总额进行股票的选择；6、市场和交易准则；7、独立市场的资产组合选择。

市场方向：总的说来，人们通过大盘的涨跌而赚钱。然而，市场实际上有三个可以变动的方向：向上、向下和盘整。市场一般会在 15%－20％的时间范围内显著上涨或下跌，其余的时间则都是盘整。你必须能够确定什么时候这些情形会发生。

设置条件：设置包含以下内容：1、一个预期会有突破点的机会窗口；2、进入市场前必须具备的基本条件；3、可能吸引你注意力的季节性情况；4、任何一个可能有用的其他有意义的准则。

市场时机选择：唯利是图的交易商和投资者通常都会一直等到市场开始变动时才进入市场。因此，你需要尽最大可能来提高你的几率。提高几率的最佳方法是在进入市场前确定前场在朝着你预料的方向变动。这基本上就是你的时机选择信号。

有三个不同的短期交易设置可考虑用在短期交易中或可作为“潜随工具”：1、市场到达一个新的末端然后又回调的测试；2、作为回调信号的顶点模式和耗尽模式；3、以及用作随走势入市设置的回撤。

设置是非常有用的，只要它们是来自于一个数据集合而不是价格。此类数据集合可以包括时间、事件的发生顺序、基本面分析数据、成交量数据、综合数据、波动性、商业信息和管理数据。数据美合中的每种信息对交易商和投资者来说都可作为一些有用设置的基础。只想通过价格数据进行股票市场的指数交易是非常困难的，因为我们的竞争对手会从其他的数据集合中得到更多的信息。

过滤对交易系统来说并不是十分有用的辅助工具，因为它只相当于是看相同数据的多种途径。这种过滤可以让你用历史数据完美地预测价格变化，但对今天的市场数据来说并不十分有用。

本章回顾了三种股票交易系统：

威廉·欧奈尔的 CANSLIM 系统、沃伦巴·特的商业购买模型和莫特利·富尔的“愚蠢的四”方法。正如大多数人所知的，这些系统绝大多数包含的都是设置。

从设置方面回顾了三个期货交易系统：

佩里·考夫曼的市场效用观点、威廉．加拉赫的基本面分析模型和在世界上广泛推广的肯·罗伯特的模型。

最后作者让我们记住以下两点：

1、盈利的期望收益和几率并不是同一样东西。人们有一种偏向，希望每次交易或者投资都是正确的。因此，他们一般都会被高几率的入市系统所吸引。然而，这些系统经常都是与大笔亏损相关联，并会导致负的期望收益。因此，要总是朝着系统期望收益的方向冒险。

2、即使是有很高的正期望收益的系统，也仍然可能导致亏损。如果你在一次交易中下的赌注太大，并且输了，那么想恢复就很困难了。