7月28日晚间，在短暂停牌后，复星医药发布了一则对外投资公告，表示拟通过控股子公司出资不超过12.61亿美元收购Gland Pharma约86.08%的股权，其中包括收购方将依据Gland Pharma的依诺肝素产品在美国上市销售情况所支付的不超过5000万美元的或有对价。
每经记者 王敏杰
在今年5月份确认参与竞购印度制药公司Gland Pharma Limited（以下简 称“Gland Pharma”）后，上海复星医药（集团）股份有限公司（以下简称“复星医药”， 600196.SH）的这一并购事件又有新进展。
7月28日晚间，在短暂停牌后，复星医药发布了一则对外投资公告，表示拟通过控股子公司出资不超过12.61亿美元收购Gland Pharma约86.08%的股权，其中包括收购方将依据Gland Pharma的依诺肝素产品在美国上市销售情况所支付的不超过5000万美元的或有对价。
来自复星医药的口径称，这是迄今中国制药企业交易金额最大的海外并购案。
拟拿下印度制药企业
《每日经济新闻》记者了解到，本次交易完成后，Gland Pharma的总部将继续设立在印度城市海德拉巴。Gland Pharma的现任CEO及COO将继续留任，CEO及其父亲（公司创始人）仍将留在董事会。
资料显示，Gland Pharma成立于 1978 年，总部位于印度海德拉巴，主要从事注射剂药品的生产制造业务。Gland Pharma是印度第一家获得美国FDA批准的注射剂药品生产制造企业，并获得全球各大法规市场的GMP认证，其业务收入主要来自于美国和欧洲。Gland Pharma目前主要通过共同开发、引进许可，为全球各大型制药公司提供注射剂仿制药品的生产制造服务等。作为少数专业从事生产制造注射剂药品的公司之一，Gland Pharma在印度市场同类公司中处于领先地位。
在业界看来，本次交易完成后，将有助于推进复星医药的药品制造业务的产业升级、加速国际化进程、提升在注射剂市场的占有率。同时，复星医药将借助GlandPharma自身的研发能力及印度市场特有的仿制药政策优势，嫁接复星医药已有的生物医药创新研发能力，实现产品线的整合及协同，积极开拓印度及其他市场的业务，从而扩大药品制造与研发业务的规模。
“并购Gland Pharma将成为复星医药制药工业实现国际化发展的一个重要的里程碑，加速复星医药的国际化进程。中国和印度在制药领域有很强的互补性。以复星医药和Gland Pharma为代表的中印药企的资源嫁接将有利于推动中国药企在研发创新及仿制药出口等方面的国际化步伐。”复星医药董事长陈启宇这样表示。
值得注意的是，28日晚间的这份公告也提示了相关风险：本次交易还须获得复星医药股东大会、Gland Pharma股东大会、中国境内相关主管部门境外投资核准以及其他国家主管部门（包括但不限于印度反垄断、印度外国投资、美国反垄断等主管部门）的批准。此外，若本次交易系收购方因约定的原因最终未能交割，收购方将承担最多 4000 万美元的分手费。
根据复星医药的公告，截至 2016 年 3 月 31 日，Gland 的总资产为 208.63 亿卢比（10 印度卢比约等于1元人民币），所有者权益为167.71亿卢比， 负债总额为40.92亿卢比；2016 财政年度（即2015年4月1日至 2016年3月31日），Gland 实现营业收入总额135.75亿卢比，实现净利润31.36亿卢比。
海外并购活跃
事实上，复星医药近来在制药乃至医疗领域的并购一直不断。就在去年5月份，复星医药集团联合厚朴投资、光大控股及药明康德与 Ambrx 签订协议，收购了Ambrx 所有股份。此后，其还以2.02亿元认购关联方重庆医药（集团）2.95%股权。
据了解，复星医药直接运营的业务可以细分为药品制造与研发（含原料药和制剂）、医疗服务（医院的投资、建设和运营）、医学诊断与医疗器械（含诊断试剂；牙科、手术、输血器械及耗材；医疗及美容器械的研发生产与代理销售）三大板块。在过去的业绩增长上，复星医药将部分的原因归结到了“围绕主业持续不断的通过投资和并购扩大营业规模”上。
据悉，对并购标的的选择，复星医药此前表示其有自己的成熟逻辑，既关注拥有特色品种的各类规模企业，也关注主业中有壁垒的高价值产品、技术、商业模式的企业。完成并购后，其将在研发、生产和 销售等各个环节对并购对象进行整合，以使并购对象能迅速融入其已有的生产、营销和管理体系，借助自身资源迅速提升企业核心竞争力。
不仅仅是复星医药，今年来，中国医药医疗领域的并购不断，不少企业均将目光看向海外市场。此前的5月18日晚间，泰凌医药就公告宣布，其与世界三大药企之一的诺华制药（Novartis）达成协议，向后者收购骨科品牌密盖息、相关知识产权、许可证及其他资产，交易金额达1.45亿美元。人福医药此前也发布公告称，同意全资子公司人福美国以5.5亿美元（约合人民币35.63亿元）收购美国药企Epic Pharma，LLC及关联企业Epic REHoldco，LLC100%的股权。
业内人士指出，随着国内优质标的日渐稀少，海外并购可导致上市公司的收入、利润率、每股收益等指标得到优化。
“健康医疗子行业、细分行业非常多。每个细分行业都处在不同的发展阶段，会带来不同的资本需求。”深圳市高特佳投资集团有限公司董事长蔡达建告诉《每日经济新闻》记者。在其看来，中国企业在国内的资本市场具备估值优势，国外市场一旦有在技术、业务等多方面存在互补性的企业，中国企业对其出手并不难理解，且目前这一态势已经较为活跃。