德银发表研究报告，提升国寿(02628.HK) +0.380 (+2.059%) 沽空 $5.85千万; 比率 7.848% 2016年及2017年度预测新业务价值13.9%及19%，并提升预测内含价值0.3%及1.9%。德银提升国寿目标价5%至31.4元，重申「买入」评级，亦视为行业首选。

德银称，国寿公布上半年业绩，新业务价值按年升50.4%至280.21亿元人民币(下同)，内含价值5,837.56亿元，按年升13%，按半年升4.2%。另纯利103.95亿元，跌67%，符合之前公告所示。代理人数增31.8%至129万人，有利支持未来增长。在强劲生意增长中，核心偿付率仍录298%，及综合偿付率录329%。这反映国寿重上轨道，重建行业一哥地位。

德银称，国寿新业务毛利率下降1.9个百分点至35.3%，德银认为，在业务强劲增长下，这不构成困扰。银保新业务毛利率由8.2%升至10.3%。14个月保单持续率升至90%，而26个月保单持续率则升至87%。退保率减少至2.8%。(da/a)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2016-08-25 16:25。)