■本报记者 马燕

因重大重组事项停牌已达8个多月的梅泰诺终于宣布复牌。

梅泰诺8月31日晚上发布的《发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案》修订版中称，公司拟以60亿元的价格购买宁波诺信100%股权，从而间接持有BBHI99.998%股权。梅泰诺股票于2015年12月16日起停牌。9月1日起，公司股票复牌。

60亿元收购互联网营销公司

根据方案，公司拟向交易对方以33.10元/股发行1.27亿股、支付现金18亿元，合计以60亿元的价格购买宁波诺信100%股权。同时，公司拟向不超过5名特定投资者发行股份募集配套资金不超过34亿元。

据介绍，BBHI集团主要从事互联网营销业务，是全球领先的互联网广告供应端平台公司，在全球范围内拥有7000多家媒体资源，为媒体主提供优质的广告位的管理和运营业务，为Yahoo和微软Bing等广告网络及其广告主提供精准的广告投放业务。

盈利能力方面，上海诺牧、宁波诺裕共同承诺，BBHI2016年度、2017年度、2018年度净利润分别不低于5965.6万美元、7158.70万美元和8590.50万美元。

本次交易完成后，BBHI集团的业务将纳入上市公司整体业务体系，对上市公司主营业务产生重大影响。

并购金额全球前十

梅泰诺2010年初登陆创业板，作为通信基础设施解决方案和支撑服务提供商，梅泰诺通信塔收入占收入大头，业务巨大，但同时存在客户单一、现金流紧张两大问题，因此选择转型发展。

据梅泰诺CEO张志勇表示，其认为并购更适合上市公司发展，选择方向是筛选基因相同的业务进行转型，首先考虑的是现金流的获取，其次是与自身业务能很好结合，最终选择移动互联网的发展方向。

2015年梅泰诺收购了日月同行100%的股权，进入互联网营销领域，收购完成后，“移动互联网运营与服务”成为梅泰诺的主营业务之一。

据悉，此次收购BBHI也将成为广告领域第三大收购交易，仅次于谷歌对DoubleClick的收购和微软对aQuantive的收购。而据中银国际研究报告称，此次梅泰诺收购media.net（BBHI控股Media.net）涉及金额可以排入全球前十。

BBHI是个不折不扣的印度团队，但市场和营业收入几乎都在美国。BBHI由多家子公司组成，这些子公司都已经在行业里深耕多年。其中，最重要的一家子公司就是Media.net，总部设在迪拜和纽约，90%的营收来自美国，2015年公司营收为2.0219亿美元，其中超过半数来自移动用户。

据报道，当Media.net确认可以被收购之后，吸引了大约7家公司希望竞购该广告科技公司。Media.net创始人DivyankTurakhia在接受采访时表示，他们之所以会选择中国投资者，是希望能更快地打入中国互联网的广告市场。中国现在是全球第二大网络广告市场，2016年中国网络广告市场规模有望增长30%至404.2亿美元。

华创证券研究报告指出，BBHI具有全球领先的上下文检索技术和丰富的媒体资源运营能力，与上游雅虎、微软、谷歌合作紧密，目前公司80%的收入来自雅虎。随着广告营销向移动互联网领域迈进，广告商业模式也逐步从传统购买转向程序化购买。随着RTB市场规模和份额的不断增长，同时雅虎广告收入止跌企稳，并且中国互联网出海企业对海外营销需求的持续上升，公司的业绩将实现超预期。由于人民币汇率贬值带来的汇兑损益也是公司另一个超预期点。

值得注意的是，Media.net目前在中国一分钱收入也没有。张志勇表示，中国广告市场增速全球第一，以技术为驱动基于精准投放的公司有充分空间。

华创证券研究报告也认为，国内程序化购买市场规模较小，未来有望实现爆发式增长，2017年预计将达到386.5亿元。

(马燕)